《分析》AI風潮與降息雙引擎催動，美國資產的市場霸主地位回來了

路透倫敦9月25日 - 隨著大腕基金經理們乘著人工智能和降息熱潮進入年底，前一陣子投資者爭相逃離美國市場轉投歐洲和亞洲懷抱的情況出現了逆轉，“世界其他地區 ”的交易主題已被捨棄。

華爾街的市場霸主地位已回歸，投資者下一季度可能青睞美國資產，因為交易員們預計美聯儲將在2026年底前降息110個基點，而人工智能巨頭也會提振分析師對股市和美國經濟增長的目標預測值。

富達國際宏觀經濟和戰略資產配置全球主管Salman Ahmed表示："現在沒有必要對美國持悲觀態度。他看好通常受益於降息的美國小盤股，對歐洲和日本的看法則轉為中性。

大腕投資人轉為押注美國股票

美國銀行6月全球基金經理調查顯示，當時受訪者對美股和美元的看法是所有主要資產類別中最負面的。但到了9月初，美銀的調查顯示，這些大型投資者又開始押注美國股市，重新買入美元，並減少對歐元區、新興市場和英國股市的投資。

歐洲最大的資產管理公司Amundi的意大利首席投資官Francesco Sandrini表示，他目前正將投資組合向美國傾斜，並預計規模較小、業務側重於當地的公司將尤其受益於降息。他對歐洲銀行和中國股票的看法則沒有那麼積極。

基金跟蹤服務公司理柏的數據提供了全球情緒的一個縮影。理柏的數據顯示，投資者在8月恢復買入美股，而在此前的三個月中，投資者從美股撤出了近780億美元。

理柏數據顯示，歐元區基金的流入量在4月達到了近30億美元的12個月高點。到了8月，則減少至5.63億美元。

圖：美國股市重新擠身領先群

羅素投資公司（Russell Investments）固定收益和外匯解決方案戰略全球主管Van Luu說："你不可能離開美國。尤其是股票。"

巴克萊銀行的數據分析顯示，EPFR追蹤的美國股票基金上周的周流入量創下了今年以來的新高，達到近580億美元。而歐元區基金僅吸引了10億美元，日本基金的淨流入量為零。

美國公債也重返流行

美國資產捲土重來還體現在債券上。

本季度，法國的預算紛爭和德國的大舉借貸使歐元區債券收益率 DE10YT=RR 上升了約 15 個基點，而美國可比公債的收益率 US10YT 下降了大致相同的幅度。

在受4月關稅動盪衝擊的主要美國資產中，只有美元的走勢滯後，但也已經趨於穩定。

圖：本季迄今為止的市場贏家和輸家

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