【券商聚焦】中泰國際維持新天綠色能源(00956)“增持”評級 指近月新能源電價補貼回款加快

金吾財訊 | 中泰國際發研報指，新天綠色能源(00956)近日公佈2025年8月運營數字，其中風電業務表現理想，發電量同比上升20.7%至748吉瓦時，同比增幅高於7月的6.4%及25Q2的7.0%。該機構保守預計FY25全年風電發電量同比上升7.4%至14,934吉瓦時。

截至2025年6月30日，公司新能源電價補貼應收額爲74.2億元(人民幣，下同)。上半年回款僅數千萬元，但是近月回款加快。2025年1-8月累計補貼回款約16億元，遠高於2024年同期的4.9億元。

該機構更新FY24現金流數字，因此技術性輕微調整FY25-26股東淨利潤預測，並新增FY27預測。基於港股風險溢價低於年初，疊加近月新能源電價補貼回款加快，該機構將H股目標價由4.20港元上調至5.00港元，對應8.0倍FY26目標市盈率及12.7%上行空間。該機構維持“增持”評級。