江西銅業股份(00358)續升4.21% 機構料銅價中樞上移將促進企業盈利預期改善

金吾財訊 | 江西銅業股份(00358)延續升勢，截至發稿，漲4.21%，報23.78港元，成交額7.16億港元。

消息面上，中信證券表示，近三年國內銅礦板塊PE長期運行在10-15x，今年以來板塊持續提估值，與供給增速下滑、國內需求強勁有密切關係。展望後市，預計國內銅礦板塊在盈利和估值兩方面將迎共振：1）年內供需進一步改善爲盾，旺季效應和宏觀暖風爲矛，25Q3-Q4銅價有望衝擊10500美元/噸，預計銅價中樞上移將促進企業盈利預期改善；2）對供給短缺與需求成長的感知差異導致海內外板塊估值懸殊，預計未來供需認知改善以及銅價上臺階將驅動國內估值繼續提升至15-20x。

美銀髮表示研究報告指，江銅上半年稅後淨利潤按年升15%至42億元人民幣，意味着次季稅後淨利潤按年升17%至22億元人民幣，勝於預期。該行對銅礦開採持樂觀態度，主要是營運中斷導致銅精礦供應緊張，但江銅的銅礦開採量僅佔其總產量的不到10%。該機構將江銅今年稅後淨利潤預測上調28%至72億元人民幣，明年則上調18%至70億元人民幣，同時將其目標價由11港元上調至17港元。