【券商聚焦】中信建投：當前市場交易情緒已進入過熱階段 需注意交易結構惡化

金吾財訊 | 中信建投發研報指，當前市場交易情緒已進入過熱階段，抱團傾向愈發明顯，需注意交易結構惡化。總體來看，TMT板塊擁擠度雖未見頂，但已接近預警線，市場交易結構惡化需要重視，消費、週期等低熱度板塊可能在下一階段的行情中擁有更高性價比。25H1營收及淨利同比轉正，盈利週期拐點清晰，企業步入溫和復甦通道，市場資金從避險逐步轉向攻守兼備，青睞穩健型與成長性資產。長期趨勢仍未改變，最優的策略是切入低估值消費與週期板塊，如大消費、有色、新能源等。重點關注：大消費、新能源、非銀、創新藥、TMT、有色、衛星互聯網。