【券商聚焦】交銀國際維持友邦保險(01299)買入評級 指上半年新業務價值符合市場預期

金吾財訊 | 交銀國際研報指，友邦保險(01299)新業務價值增長主要來自中國香港和泰國。上半年新業務價值同比增長14%，基本符合市場預期。新業務價值增長主要來自中國香港市場和泰國市場的貢獻，中國內地市場同比下降4%（假設調整前同口徑則增長10%），小幅拉低新業務價值增速。

中國內地市場仍具較大增長潛力。公司目標爲新進入地區的合計新業務價值2025-2030 年年均複合增速達到40%（不考慮經濟假設調整）。每股OPAT增速略快於公司指引，股息保持增長態勢。

該機構預計公司2025年新業務價值同比增長17%。公司具有均衡的地區、渠道和產品結構，兼具穩健性與成長性，尤其在中國內地市場具有差異化競爭優勢，仍具顯著增長潛力；股東回報的增長具備持續性。維持買入評級和目標價84港元。