快手(01024)漲3.6% 大摩指其次季電商GMV勝預期

金吾財訊 | 快手(01024)股價反彈回升，暫報74.35港元，漲3.62%，成交額43.71億港元。

摩根士丹利發表研報指，快手次季電商商品交易總額(GMV)增長18%，勝該行預期，在內容和貨架主導的電商所推動下，過去一年GMV增長穩定於13%至14%區間，這無疑是一次顯著的增長加速。快手變現能力也有所提升，該行對其第三季GMV增長15%的指引亦感正面。該行表示，今年資本支出指引由100億元上調至120億元，顯示可靈(Kling)和其他AI應用的推理需求強勁。該行將2025年至27年每股盈測上調介乎3%至6%，目標價由67港元上調至76港元，維持“與大市同步”評級。

花旗預計快手自研的AI視頻生成工具可靈的表現將更佳。在可靈第二季度錄得超過人民幣2.5億元的收入後，花旗將其2025年的收入預期上調至1.25億美元。花旗認爲，如果下半年發展勢頭強於預期，收入可能有上升空間。