Dayforce 將以 123 億美元收購 Thoma Bravo，實現私有化

Milana Vinn

路透8月21日 - 私募股權公司 Thoma Bravo 已同意以 123 億美元（包括債務）收購人力資源軟件提供商 Dayforce DAY.N，高管們希望這筆私有化交易將有助於擴大該公司的人工智能能力。

Dayforce公司首席執行官大衛-奧西普（David Ossip）周四在接受路透採訪時表示，Dayforce公司在單一數據平台上運營，利用人工智能幫助企業預測勞動力需求或預測員工倦怠等問題，他還詳細闡述了這筆交易的好處。

"私有化為我們提供了更大的空間、靈活性和資源，讓我們能夠更深入地研究最重要的問題，也就是加快我們成為 HCM 領域人工智能領導者的步伐，"奧西普說道，他指的是被稱為人力資本管理的實踐。

根據路透的計算，按照交易條款，Dayforce 股東將獲得每股 70 美元的現金，相當於 111.8 億美元的股權價值。周四宣布的收購要約比8 月15 日首次報導交易談判消息時的股票收盤價溢價 32.4%。

雖然這筆交易是 Thoma Bravo 目前最大的一筆私有化交易，但 Dayforce 與 Thoma Bravo 之間的談判可以追溯到數年前。

Thoma Bravo早在2012年之前就認識了Dayforce的創始人奧西普，當時奧西普的軟件公司Dayforce被更大的人力資源和薪資供應商Ceridian收購。Thoma Bravo的合夥人塔拉-加吉爾（Tara Gadgil）告訴路透，Thoma Bravo一直關注著Dayforce進入公開市場的歷程，並定期對該公司的業務進行跟蹤。

Gadgil 說，大約一年前，Thoma Bravo 正式與 Dayforce 接洽私有化事宜，當時 Dayforce 的股價在 50 美元左右，比 2021 年的最高點下跌了 50%以上。

"Gadgil告訴路透："我們從根本上認為，就Dayforce的產品差異化、收入質量和經常性收入增長而言，公開市場並不看好這家公司。

債務負擔減輕

(link) 勞動力市場惡化、貿易關稅和支出不穩定等因素拖累了經濟，在這種情況下，軟件行業因具有彈性的訂閱服務和經常性收入而成為投資目標。

近年來，人力資本管理行業的交易浪潮預示著該行業正在向人工智能驅動的單一平台解決方案轉變，併購旨在整合和增強為客戶提供的工具。

Paychex PAYX.O年初宣布以41億美元收購競爭對手Paycor (link) ， Automatic Data Processing去年以約12億美元收購了WorkForce Software (link)。

分析師稱，收購將在一定程度上減輕 Dayforce 的債務負擔，而 Thoma Bravo 雄厚的資金將幫助該公司加快人工智能的開發和國際擴張。Dayforce 的股票周四 收盤上漲 約 2.4%。

彭博新聞社（Bloomberg News）周四援引知情人士的話報導稱，高盛承諾提供 60 億美元的一攬子債務融資，以支持此次收購。高盛拒絕發表評論。

報導稱，這筆債務包括一筆 55 億美元的定期貸款和一筆 5 億美元的循環信貸，並補充說，高盛 可能將這筆融資出售給各種貸款人。

Dayforce 表示，這筆交易包括來自阿布扎比投資局子公司的少數股權投資，預計將於明年年初完成。

截至 3 月 31 日，Thoma Bravo 管理著約 1,840 億美元的資產，是全球最大的軟件投資者之一。這家私募股權公司已收購或投資了 530 多家軟件和技術公司。