【券商聚焦】浦銀國際重申華虹半導體(01347)“買入”評級 指其毛利率穩步改善

金吾財訊 | 浦銀國際研報指出，華虹半導體(01347)二季度收入爲5.66億美元，同比增長18%，環比增長5%，大體符合我們和市場預期。毛利率爲10.9%，同比增長0.4個百分點，環比增長1.7個百分點，高於此前指引上限，也高於市場一致預期。公司指引三季度收入中位數6.3億美元（同比增長20%，環比增長11%），指引三季度毛利率中位數11%（環比大體持平）。三季度的收入及毛利率指引均略高於市場預期。華虹二季度費用率同比環比下降，營業利潤爲-3,631萬美元，虧損同比環比縮窄。公司二季度錄得淨利潤795萬美元，同比增長19%，環比增長112%。

該機構表示，華虹在過去3個季度收入保持約18%的同比增速，而且公司的毛利率有望在今年一二三季度保持上行。半導體下游需求的復甦上行以及華虹無錫第二個12寸產線產能穩定釋放帶動公司收入端保持較好的增長勢頭。而且在折舊壓力上行的情況下，毛利率穩步改善。

該機構重申華虹的“買入”評級。調整華虹2025年盈利預測，上調華虹半導體H股目標價至52.7港元，潛在升幅18%；調整華虹公司（688347.CH）目標價至人民幣77.9元，潛在升幅17%。