數據中心業績未達預期，人工智能押注動搖，AMD、超微股價下滑

Rashika Singh

路透8月6日 - 芯片公司AMD(超威/超微) AMD.O和服務器製造商Super Micro Computer SMCI.O周三早盤股價暴跌，原因是這兩家公司公布的數據中心業績令人失望，動搖了投資者對其人工智能增長前景和競爭地位的信心。

AMD 下跌 5.1%，而 Super Micro 則暴跌約 18.2%。這兩家公司都面臨著激烈的競爭和投資者對這一市場增長關鍵領域的高度期望。

如果跌勢持續，Super Micro 的市值將減少 60 多億美元。

今年以來，投資者推動 AMD 和 Super Micro 股價上漲的速度遠遠超過競爭對手。

與更大的競爭對手Nvidia（Nvidia）的擴張相比，AMD數據中心收入的兩位數增長顯得微不足道，而分析師稱，超微的市場份額似乎正在被更大的服務器製造商戴爾和惠普甩開。

中國拖累，MI308 成為焦點

AMD的數據中心部門，包括其Instinct AI芯片和服務器處理器(CPUs)，第二季度營收 (link)，增長14%，達到32億美元，略低於市場預期。

"杰富瑞（Jefferies）分析師說："人工智能的前景並沒有顯示出一些投資者所期待的那種上升勢頭。

相比之下，Nvidia 的數據中心業務在第一財季猛增 73%，達到 391.1 億美元。

芯片製造商受益於大科技 (link)，因為這些芯片為其龐大的人工智能基礎設施提供了動力，這推動 AMD 的股價今年飆升了 40% 以上。

在財報後的電話會議上，AMD 首席執行官蘇姿豐（Lisa Su）表示，由於美國限制向中國出口其 MI308 芯片，該公司的 AI 芯片營收同比下降。

該公司指出，在芯片出口許可證審查方面取得了進展，但沒有給出取消限制的明確時間表。

"匯豐銀行補充說："解除出口限制可能帶來的 MI308 收入回升似乎也比市場預期的要小。

此外，該行業還面臨著美國對半導體進口徵收新關稅的威脅，預計最早將於下周生效。

上個月，全球最大的芯片製造設備供應商ASML (link) ASML.AS、全球先進人工智能芯片的主要生產商台積電 (link) 2330.TW，以及移動芯片設計公司高通 (link) QCOM.O都對關稅相關的不確定性提出了警告。

Running Point Capital Advisors公司的邁克爾-阿什利-舒爾曼（Michael Ashley Schulman）表示，AMD因依賴台灣芯片製造商而面臨潛在的技術和政治風險。"他說："先進的 3 納米晶圓來自單一來源(TSMC)--那里的任何放緩都會首先打擊 AMD。

超微公司：利潤空間受擠壓，業績指引未達預期

由於在人工智能服務器硬件領域與更大的競爭對手展開競爭，超微公司第四季度業績未能達到 (link) 的預期，執行失誤和 Nvidia 芯片延遲對其業績造成了影響。

戴維森公司（D.A. Davidson）分析師吉爾-盧里亞（Gil Luria）說，戴爾和惠普成功地在一個健康的市場中提高了服務器銷量，而超微的業績表明該公司正在失去市場份額。

分析師們表示，被寄予厚望的人工智能領域的任何疲軟都會引發投資者的強烈反彈。

"超微首席執行官查爾斯-梁（Charles Liang）在財報後的電話會議上說："與過去兩個季度相比，我們預計本財年的芯片供應情況會更好，這將有助於我們實現更好的增長。

摩根大通（J.P.Morgan）分析師指出，人工智能仍然是 "銷售增長的主要驅動力"，第四季度超過 70% 的營收與人工智能平台有關。

被視為NvidiaNVDA.O代表的超微和更大的競爭對手戴爾受益於人工智能服務器需求的增長，但高昂的生產成本和激烈的競爭給它們的利潤率帶來了壓力。) "博雅銀行分析師指出："本季度超微(，毛利率的影響仍不明確。戴爾DELL.N股價下跌約1.7%。

AMD 的遠期市盈率高達 32.39 倍，而 SMCI 的市盈率僅為 19.69 倍。