券商觀點：霍尼韋爾的增長槓桿有助於緩解利潤逆風

7月25日 - ** 霍尼韋爾HON.O周四公布的第二季度業績超出華爾街預期，受航空航天零部件和維修服務需求強勁的提振，霍尼韋爾HON.O上調了 (link)。

在長期回報到來之前，擴張可能會給利潤率帶來壓力

** 花旗集團（Citigroup）("買入"，目標價：265美元) 認為，能源項目延期帶來的近期利潤壓力以及通脹和關稅帶來的成本阻力是暫時性的，
**補充說，華虹謹慎的定價行動和生產率措施應支持利潤擴張潛力

** 摩根大通（J.P.Morgan）("中性"，目標價：222 美元) 稱，"我們仍然擔心，重新關注有機增長（我們預計 2025 年會有所回報）可能不會如預期那樣落到底線上，從而對利潤率造成平衡"。

** Oppenheimer("執行") 認為三家獨立公司的強勢表現是創造價值的機會，但效益可能需要時間才能顯現，可能要到 2026 年下半年。

** Morningstar(公允價值：210 美元) 稱，"該公司的所有業務部門都擁有由無形資產和轉換成本驅動的經濟護城河，隨著 HON 的發展，其裝機量也在增長，可以從中獲得豐厚的售後市場收入"
** 補充說，由於 HON 的業務部門重疊極少，分拆將使每個業務大放異彩