【券商聚焦】中信證券：稀土價格有望穩中有進 推薦稀土永磁板塊戰略配置價值

金吾財訊 | 中信證券表示，7月10日，美國稀土公司MP Materials宣佈與美國國防部建立合作關係，旨在加速構建完整的美國稀土磁鐵供應鏈並降低對外部依賴。該機構認爲MP Materials與美國國防部達成的稀土協議反映出美國高度重視稀土永磁供給的獨立性，以及美國本土生產鐠釹金屬的高成本，進一步凸顯出稀土資源戰略價值。

2025年上半年稀土均價同比上漲，該機構預計稀土產業鏈公司半年度業績或超預期。另外，該機構認爲人形機器人商業化進程加速有望打開稀土永磁遠期需求增長空間，中性預期下，該機構預計2035年全球人形機器人領域釹鐵硼需求有望增至約2.4萬噸，對應2023-2035年CAGR達83.8%。

根據北方稀土公告，北方稀土和包鋼股份三季度稀土精礦關聯交易價格調整爲1.9萬元/噸，環比上行1.5%，自2024年四季度起連續四個季度環比上漲。據商務部，中方將依法審批符合條件的管制物項出口申請，該機構認爲出口逐步恢復有望在短期提振稀土需求。供給層面，據SMM，東南亞雨季影響當地稀土礦運輸與開採，6月離子礦進口量較少，礦端持貨商惜售情緒依舊明顯，稀土供給剛性邏輯或進一步強化，該機構認爲稀土價格有望強勢運行，當前時點推薦稀土永磁板塊戰略配置價值。