【券商聚焦】華創證券維持康耐特光學(02276)“強推”評級 指公司結構升級有望帶動盈利能力持續改善

金吾財訊 | 華創證券發研報指，根據Wind資訊，Meta以當前市價購入依視路近3%的股份，價值約30億歐元(約252億人民幣)；而且之後可能考慮追加投資，將持股比例提升至5%左右。

本週，康耐特光學(02276)發佈上半年業績預告，受益於高折射率產品及功能型產品銷量增長強勁，歸母淨利潤預計同比增長30%以上，業績表現亮眼。整體來看，公司傳統主業基本盤穩固，全球化市場拓展仍具潛力，7月31日前日本定製化鏡片產線預計順利投產，或能夠有效應對潛在關稅風險。

該機構表示，公司鏡片製造龍頭企業，積極培育智能眼鏡第二成長曲線。康耐特光學深耕眼鏡製造行業，內外銷齊頭並進，結構升級有望帶動盈利能力持續改善。目前公司已和多家頭部3C龍頭合作佈局智能眼鏡，歌爾作爲公司第二大股東驗證康耐特研發和交付能力。該機構預計公司25-27年歸母淨利潤分別爲5.6/7.0/8.6億元，對應PE爲31/25/20X。根據相對估值法，給予26年估值爲35X，對應目標價54.5港元，維持“強推”評級。