【券商聚焦】中信建投維持快手(01024)“買入”評級 指可靈AI商業化變現提速

金吾財訊 | 中信建投研報指，快手(01024)發佈25Q1業績公告，整體營收符合預期，海外業務運營層面轉正。Q1快手實現營收326億元（yoy+11%），與彭博預期基本一致。Q1公司IFRS淨利潤爲39.8億元，NPM爲12.2%；NonIFRS淨利潤爲46億，NPM爲14.0%。可靈AI商業化變現提速，2025年4月，公司推出可靈AI 2.0視頻生成大模型，性能全球領先，標誌着其在生成式AI領域的技術壁壘再度提升，1Q可靈收入超1.5億元，有望助力公司打開成長空間。

該機構預計公司2025-2026收入分別爲1408/1519億元，Non-IFRS淨利潤爲196/224億元，給與25年15倍P/E，目標價爲70港幣，維持“買入”評級。