恒指全日收漲0.62% 鋼鐵股強勢 重慶鋼鐵股份(01053)漲91.11%

金吾財訊 | 港股午後反覆，三大指數漲跌不一，截至收盤，恒指漲0.62%，恆科指跌0.64%，國企指漲0.54%。

藍籌中，信義光能(00968)漲10.84%，信義玻璃(00868)漲9.55%，金沙中國(01928)漲6%，銀河娛樂(00027)漲5.74%，恆基地產(00012)漲5.46%；跌幅方面，理想汽車(02015)跌3.18%，快手(01024)跌2.76%，舜宇光學科技(02382)跌2.6%，中芯國際(00981)跌2.57%，阿里健康(00241)跌1.9%。

板塊方面，內房股普升，富力地產(02777)漲7.37%，龍光集團(03380)漲5.81%，融創中國(01918)漲4.9%，萬科企業(02202)漲4.5%，越秀地產(00123)漲4.42%。華泰證券表示，6月1-29日，44城新房/22城二手房的網籤成交面積環比+10.6%/+2.1%，新房成交延續回暖趨勢，二手房成交環比由跌轉升，顯示房地產市場活躍度整體有所提升。投資策略上，該機構看好以一線城市爲代表的核心城市復甦節奏，以及在對應區域擁有儲備或新獲取資源的房企的估值修復，繼續推薦具備“好信用、好城市、好產品”邏輯的地產股，分紅與業績穩健的頭部物管公司，以及受益於香港資產重估邏輯的港股高股息REIT。

港股鋼鐵股午後大幅拉昇，重慶鋼鐵股份(01053)漲91.11%，鞍鋼股份(00347)漲12.73%，中國東方集團(00581)漲11.45%，馬鞍山鋼鐵股份(00323)漲3.59%。關於“唐山7月4-15日燒結機限產30%”的傳聞，據Mysteel調研瞭解，目前約半數鋼廠表示有收到通知，剩餘多數鋼廠也表示大概率確實有。6月25日Mysteel燒結礦數據顯示，唐山市12家鋼鐵企業（產能佔比60%），燒結礦日產27萬噸，產能利用率83%；若按照計劃執行限產政策後，產能利用率或將下降至70%，燒結礦日產或將減少3萬噸。華創證券此前報告指出，今年以來，主要原燃料價格持續回落，鋼廠成本端降幅較爲明顯，爲鋼材利潤提供一定保障。因此，鋼廠盈利水平有所修復。但當前而言，需求支撐相對較弱，利潤的修復主要來自於成本端讓利。未來若粗鋼調控工作實質性落地，行業供給有望開始回落，一方面進一步壓制原燃料價格，另外改善供需關係支撐鋼價，進而有望帶來鋼材利潤的更大彈性。信達證券指出，雖然鋼鐵行業現階段面臨供需矛盾突出等困擾，行業利潤整體下行，但伴隨系列“穩增長”政策縱深推進，鋼鐵需求總量有望在房地產築底企穩、基建投資穩中有增、製造業持續發展、鋼鐵出口高位等支撐下保持平穩或甚至邊際略增，反觀平控政策預期下鋼鐵供給總量趨緊且產業集中度持續趨強，鋼鐵行業供需總體形勢有望維持平穩。

新世界發展(00017)漲9.82%。公司此前宣佈成功與有關銀行債權人簽訂新銀行融資協議及經統一銀行融資合共涵蓋集團約882億港元現有境外無抵押金融債務。新世界發展執行董事兼行政總裁黃少媚表示，感謝銀行界對集團的持續支持，反映了銀行對新世界發展業務押匯的信心。

重慶鋼鐵午後飆漲，H股重慶鋼鐵股份漲超90%，A股重慶鋼鐵(601005)漲停。6月27日，我國西部地區最大高鐵樞紐重慶東站正式投用。在這個設計規模3場15臺29線的超級樞紐建設過程中，重慶鋼鐵爲重慶東站站房及配套綜合交通樞紐工程供貨超3萬噸。

中金髮表港股策略報告表示，港股行業輪動的宏觀環境：“資金盛+資產荒=指數震盪+極致結構”，市場之所以呈現這種指數震盪，但結構行情活躍的特徵，是與整體經濟回報不足、存在結構性亮點、但資金又非常充裕這三個宏觀環境所決定的。對市場而言，恒指過去一個月一直處於該行給出的23,000至24,000點區間震盪，對應的風險溢價與計入樂觀情緒已經與去年10月初高點相當，因此想要進一步樂觀也需要更多催化劑。中金建議，投資者可以短期適度降低倉位，或切換到穩健分紅，預期較年初已明顯降溫的AI互聯網，等待後續時機。如果出現較大波動，反而可以更爲積極地介入，以更低的成本買回優質的資產，但前提是要留好“子彈”。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲 V1.0.4，生成時間 2025-7-2