六福集團(00590)升近3% 花旗指其25下半財年較上半財年有所改善

金吾財訊 | 六福集團(00590)早盤震盪上揚，截至發稿，漲2.74%，報20.6港元，成交額2068.88萬港元。

花旗發表報告指，六福集團2025財年度純利按年跌37.77%，大致符合盈警，但高於該行原先的預期，2025財政年下半年較上半財年有所改善。由於固定價格的黃金產品帶動下加上低基數，內地同店銷售增長在2026財政年度至今回升至約20%。管理層預期2026財政年度所有地區的同店銷售增長將達雙位數字，優於該行預期，而店鋪淨增長展望亦是正面的驚喜。該行上調六福2026和2027年純利預測12%和11%。由於盈利及自由現金流預測上升，維持“買入”評級，目標價由17港元上調至25.4港元。

中金髮布研報稱，考慮六福集團終端銷售持續好轉，上調FY26年EPS預測13%至2.52港元，並引入FY27年EPS預測2.97港元，當前股價對應8/7倍FY26/27年市盈率，維持跑贏行業評級。考慮行業估值中樞提升，上調目標價46%至24.22港元，對應10/8倍FY26/27年市盈率，較當前股價有21%的上行空間。六福集團公佈FY25年業績，符合該行預期，收入同比-13%，歸母淨利潤同比-38%至11億港元。公司擬派發末期股息每股0.55港幣，對應全年派息率59%。