布朗布朗與競爭對手 Accession 簽訂近 100 億美元的收購協議

Arasu Kannagi Basil

路透6月10日 - 保險經紀公司布朗布朗BRO.N周二表示，將以98.3億美元現金加股票的方式收購競爭對手Accession Risk Management。

雖然在高度分散的行業中，小規模收購很常見，但這筆交易突出表明，企業願意為那些能顯著提高市場占有率或增強競爭優勢的收購支付高價。

去年，Aon AON.N以130億美元收購了NFP (link)，而Marsh McLennan MMC.N則以77.5億美元收購了McGriff Insurance Services (link)。Arthur J. Gallagher AJG.N以 134.5 億美元 (link) 收購 AssuredPartners 的交易預計將於今年晚些時候完成。

儘管經濟不確定性抑制了整體交易活動，一些公司仍在長期優先事項的驅動下謹慎推進收購計劃。

總部位於馬薩諸塞州波士頓的 Accession 是 Risk Strategies 的母公司，後者由保險業資深人士 Mike Christian 于 1997 年創立。該公司還擁有保險批發商 One80 Intermediaries。

兩家公司都為保險公司與客戶牽線搭橋，擁有多元化的客戶群，包括商業公司和非營利組織。

布朗布朗公司預計將通過募集 40 億美元股本和發行 40 億美元不同期限的債券來籌集收購資金。該公司股價在早盤交易中下跌了 0.6%。

推動中型市場發展

這筆交易預計將為布朗公司的財產和意外險以及員工福利保險業務增添砝碼，同時鞏固其在中端市場的地位。

該市場主要面向規模小於跨國公司但大於一般小型企業的公司。

Accession 在美國和加拿大擁有 5000 多名保險專業人員，主要在中型市場開展業務，並已完成了 190 多項收購。

該集團報告的預估調整後收入為 17 億美元，2024 年的保費收入為 157 億美元。

Brown & Brown 首席執行官鮑威爾-布朗（Powell Brown）告訴分析師，此次收購將是該公司邁向下一個中期目標（收入達到 80 億美元及以上）的 "重要 "一步。

他說，多年來，收購幫助這家總部位於佛羅里達州的公司從 2000 年的約 3 億美元收入增長到去年的近 50 億美元。

布朗稱，兩家公司在任何單一領域都沒有 "大量 "集中或重疊。

布朗公司將向出售股東發行約 13 億美元的股票，其中約 2.5 億美元將出售給私募股權公司凱爾索，該公司于 2015 年從收購公司科爾伯格（Kohlberg）手中收購了風險策略公司的多數股權。

根據這項預計將於 2025 年第三季度完成的交易，布朗公司將把其項目和批發經紀部門合併為一個新的專業分銷部門。

博雅證券（BofA Securities）、摩根大通證券（J.P. Morgan Securities）和 Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom 公司為布朗公司提供了交易顧問服務。