更新 3-巴西 Azul 航空公司申請破產保護以重組債務

Gabriel Araujo

路透社5月28日 - 巴西航空公司 Azul AZUL.N周三在一份證券文件中稱，該公司已在美國申請 破產保護，此前 數月該公司一直在努力 重組大部分大流行病時期的債務。

此舉可能會阻礙該公司與同行 Gol GOLL4.SA的潛在合併，使其成為在 COVID-19 最初幾個月的嚴重行業後果 之後，最新一家申請破產的拉美航空 (link)。

申請破產後，在 聖保羅交易的 Azul 股價下跌達 12%，下午收跌約 3%。該股 今年迄今下跌了 70%。

該航空公司表示，重組協議包括在整個過程中承諾提供 16 億美元的融資，免除 20 多億美元的債務，並承諾在重組完成後提供高達 9.5 億美元的股權融資。

"我們的資產負債表上有太多主要來自 COVID 的債務。首席執行官約翰-羅德格森（John Rodgerson）在接受路透社採訪時說："我們現在有機會清理這一切。

Azul表示，該公司已與主要財務利益相關者達成協議，包括現有債券持有人、飛機租賃商AerCapAER.N以及戰略合作夥伴聯合航空UAL.O和美國航空AAL.O，以支持重組。

"羅杰森說："我們相信，我們可以在今年年底之前完成退出。"退出有時是這個過程中最困難的部分。因此，我們在進入時已經考慮到了退出問題，在退出時已經準備好了融資。

Azul的舉動緊隨墨西哥航空公司（Aeromexico (link)）、總部位於哥倫比亞的阿維安卡航空公司（Avianca (link)）及其兩個最大的競爭對手戈爾航空公司（Gol）和拉丁美洲航空公司（LATAM (link) Airlines LTM.SN）的腳步，它們都已申請 破產。

摩根大通（JPMorgan）的分析師在給客戶的一份說明中說："這一事態發展並不令人感到意外，"他們說，破產程序應導致股權大幅稀釋，並將對該公司股票的建議從 "中性 "下調至 "減持"。

利息支出飆升

Azul 去年與出租方 (link) 達成了一項協議，以 5.5 億美元的債務換取約 20% 的股權，還與債券持有人 (link) 達成了一項協議，以額外籌集 5 億美元。

但是，高成本、供應鏈問題導致飛機交付和維護計劃推遲，以及 巴西雷亞爾BRBY走軟等因素，使該公司一直承受著壓力。

"羅德格森說："我在2019年支付的利息在貨幣貶值50%的情況下上漲了10倍。

美聯航和美航同意投資最多 3 億美元，以支持一項股權發售，在該航空公司破產時償還其債務人持有融資。

截至第一季度末，Azul 的凈債務同比飆升 50%，達到 313.5 億雷亞爾(56 億美元)，槓桿率從去年同期的 3.7 升至 5.2。

最新的打擊出現在上個月，增資未達預期，給 Azul 的股價造成了壓力。

惠譽（Fitch）和標普（S&P）最近下調了 Azul 的信用評級，後者稱違約風險上升。

Azul 表示，在申請破產保護期間，公司將維持正常運營和銷售。

申請破產保護可能會破壞 Azul 與競爭對手 Gol 的潛在業務合併計劃 (link)，這將在拉美第一大經濟體中創建一家占主導地位的航空公司 (link)，羅杰森曾將其吹捧為 "全國冠軍"。

"摩根大通表示："我們認為，在 Azul 航空公司擺脫破產保護之前，應暫緩與 Gol 航空公司的合併討論。

(1 美元 = 5.6377 雷亞爾)