5大分析師AI動向：特斯拉「被低估的AI投資標的」，MongoDB被降級

Investing.com - 以下是本週人工智能(AI)領域的最大分析師動向。

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Stifel：英偉達股票在第一季度財報前「估值具吸引力」

Stifel對NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA)在公司第一財季財報發布前保持積極態度，儘管面臨中國相關限制和複雜的宏觀環境，仍將該股票描述為「估值具吸引力」。英偉達將於5月28日公布業績。

該券商預計業績和指引將大致符合預期，但承認最近對英偉達H20 AI晶片在中國的出口管制已影響收入。不過，Stifel看到下半年勢頭強勁。

「我們的供應鏈討論持續指向下半年的顯著加速，」Stifel分析師寫道，強調英偉達在阿聯酋和沙特阿拉伯等地區的擴張，得益於美國政策的有利調整。這些趨勢被視為增量正面因素，補充了整體彈性的供應鏈。

分析師指出，投資者可能會繼續關注三個關鍵領域：超大規模雲端服務商的持續需求和基礎設施支出的持久性、中國出口限制的演變影響，以及與新GB200和GB300晶片早期生產相關的任何利潤壓力。

儘管存在這些不確定性，Stifel認為英偉達在AI領域的主導地位不受威脅。「我們預計NVDA在塑造全球AI基礎設施方面的領導地位不會有任何改變，」該報告指出。

該券商重申了其對估值的樂觀立場，強調英偉達在AI生態系統中的核心角色。「在這一定位背景下，我們繼續認為股票估值具吸引力，」分析師總結道。

Wedbush：特斯拉是「最被低估的AI投資標的」

同時本週，Wedbush Securities將Tesla Inc (NASDAQ:TSLA)的12個月目標價從350美元上調至華爾街最高的500美元，理由是該公司的自動駕駛和AI戰略帶來重大估值機會。該券商重申其「優於大盤」評級，稱特斯拉正進入「自動駕駛增長的黃金時代」。

分析師Daniel Ives和Sam Brandeis強調特斯拉即將在奧斯汀推出的自動駕駛平台是關鍵催化劑，稱這是公司新時代的開始。

他們估計特斯拉的AI和自動駕駛市場機會價值至少1萬億美元，稱該汽車製造商是「當今市場上最被低估的AI投資標的」。他們表示，特斯拉的長期定位可能與英偉達、Microsoft (NASDAQ:MSFT)和Alphabet (NASDAQ:GOOGL)等其他科技領導者相媲美。

Wedbush預計，通過特斯拉的全自動駕駛(FSD)技術和自動駕駛Cybercab服務的推出，將釋放重大價值。該公司預計FSD的採用率將超過50%，這將顯著改變特斯拉的財務模型並擴大利潤率。

儘管特斯拉面臨2025年初的逆風，包括埃隆·馬斯克與川普政府關係的爭議，但Wedbush表示這些擔憂已「成為過去」，並看到「重新投入的馬斯克」正推動公司的AI和機器人野心。

儘管在中國和歐洲持續面臨挑戰，分析師認為特斯拉的主要敘事現在集中在即將到來的「AI革命」上，在樂觀情況下，到2026年底可能將公司市值推至2萬億美元。

Evercore在年度用戶大會後重申對戴爾的樂觀觀點

Evercore ISI在Dell Technologies (NYSE:DELL)年度「Dell World」大會後重申了其「優於大盤」評級，對戴爾在企業人工智能中的日益增長角色表示信心。隨著企業加速採用生成式AI解決方案，該券商對戴爾的定位保持樂觀。

「我們繼續相信DELL有利於從企業生成式AI採用加速中受益，」Evercore在總結活動第一天的報告中寫道。

CEO邁克爾·戴爾在主題演講中推出了一系列新產品，包括由英偉達Blackwell和AMD (NASDAQ:AMD)晶片驅動的AI伺服器、更新的AI PC陣容，以及增強的網絡和託管AI服務。

一個主要主題是企業AI工作負載預計將回歸本地部署，這由成本優勢驅動。「DELL預計85%的企業將在未來24個月內將生成式AI工作負載轉移到本地，因為與公共雲相比，本地推理成本更低，」報告指出。

Evercore強調戴爾在為雲服務提供商和AI模型開發者構建下一代AI系統方面的深厚技術經驗，現在正應用於企業客戶。這一背景為公司提供了「可帶到企業層面的寶貴技術專長」，分析師指出。

在突出的公告中，Dell Pro Max Plus被稱為「第一款具有企業級NPU的移動工作站」，專為便攜式邊緣推理而設計。在基礎設施方面，配備英偉達B300和GB300晶片的新伺服器旨在增強AI推理能力。

「隨著今天的公告，我們認為DELL可以成為企業客戶在整個生命週期中滿足所有AI基礎設施需求的『一站式商店』，」Evercore總結道。

MongoDB因AI助力低於預期而被降級

Loop Capital將MongoDB (NASDAQ:MDB)從買入降級為持有，並將目標價從350美元大幅下調至190美元，理由是對該公司雲數據庫平台Atlas的擔憂。

該券商在週二的報告中指出Atlas「市場採用不佳」，表明這一趨勢可能持續並影響公司利用AI相關工作負載的能力。

「雖然AI炒作持續增長，」Loop Capital分析師表示，「MongoDB在短期內可能不會看到相應的收益，」指出雲數據庫市場仍然「高度分散」，公司不太可能在AI部署中標準化使用單一供應商。他們警告，這可能導致MongoDB平台上的AI工作負載建設相對於更廣泛的採用趨勢而言較慢。

Loop還標記了行業聯繫人的反饋，表明生成式AI的興起正在降低開發複雜性，使整合到單一數據庫平台的吸引力降低。「這可能導致組織選擇低成本替代方案，包括PostgreSQL等開源平台，」該券商寫道。

儘管MongoDB努力在大型企業中獲得牽引力，Loop Capital看到的成功有限。「在大型組織內整合並標準化使用一個平台的需求...正變得不那麼相關。」

匯豐上調嗶哩嗶哩至買入：估值不高、前景強勁、AI投資

在另一項評級變更中，匯豐銀行將嗶哩嗶哩 (NASDAQ:BILI)從持有上調至買入，指出遊戲、廣告和盈利能力的前景更強勁，以及它認為具吸引力的估值。該銀行還將目標價從21.50美元上調至22.50美元，表明比當前水平有約25%的上漲空間。

匯豐分析師指出三目第七季(S7)的表現超出預期，稱其「超過了我們/市場的預期」，並對預計本月晚些時候推出的第八季表示樂觀，預計將有重大改進。

該銀行還將2025年至2027年的遊戲收入預測上調6%至8%，並將整體收入預測提高2%，理由是「由優質用戶增長驅動的增值服務表現優於預期」。

嗶哩嗶哩的第一季度業績超出預期，非GAAP淨利潤比匯豐的預估高25%，比市場預期高40%。這一驚喜歸因於「低於預期的研發和一般行政支出」。

展望未來，匯豐預計第二季度收入增長20%，由遊戲同比增長61%、廣告增長19%和增值服務增長10%領頭。該銀行認為「高利潤遊戲和廣告業務的更具彈性表現可以支持更強勁的盈利前景」。

在廣告方面，增長由廣告負載改善、eCPM上升和用戶流量擴大驅動。匯豐預計隨著「廣告技術改進預計將進一步增強用戶定位和轉化」，將繼續獲得增長。

該報告還強調嗶哩嗶哩在AI方面的投資，包括對開源模型的微調工作，以及計劃在2025年底前為創作者推出文本到視頻工具。

以預計2025年22倍盈利和2026年非GAAP每股收益增長預計為48%，匯豐認為該股票的估值具有吸引力。

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