Target股票評級下調，因宏觀環境充滿挑戰

Investing.com — 在本週的一份報告中，Telsey Advisory Group將Target評級從"優於大盤"下調至"與大盤持平"，並將該股票的目標價從每股130 USD降至110 USD。

該機構指出宏觀經濟逆風、運營失誤以及近期增長前景不明朗是下調評級的原因。

"Target第一季度疲弱的表現以及下調（且擴大範圍）的2025年指引，動搖了我們對其前景的信心，"該機構寫道。

Target第一季度盈利未達預期，調整後每股收益為1.30 USD，遠低於Telsey預估的1.72 USD和FactSet共識的1.61 USD。

可比銷售下降3.8%，相比Telsey預測的1.5%降幅更為嚴重。運營利潤率收縮160點子至3.7%。

該公司下調並擴大了2025財年每股收益指引至7.00-9.00 USD，低於先前的8.80-9.80 USD區間。

銷售額預計將出現低個位數下降，且未來三個季度的可比銷售均預計下滑。

該機構表示，由於庫存清理相關的問題，毛利率面臨"額外壓力"，庫存增加11.2%，而銷售額下降2.8%。他們補充說，關稅也仍是近期的一個擔憂。

Telsey指出，Target的競爭對手——亞馬遜、好市多(NASDAQ:COST)和沃爾瑪——正在關鍵類別中獲得市場份額，特別是在高收入消費者群體中。這些競爭對手提供"更廣泛的商品種類、更具競爭力的價格和更便捷的服務"。

該機構強調，Target正在通過"提升價值、引入新穎商品、管理損耗和成本，以及利用生產力提升計劃"來應對。

然而，Telsey對新成立的企業加速辦公室表示懷疑，寫道："我們認為這應該是已經實施的標準業務實踐。"

儘管長期來看有私有品牌增長、數字市場擴張和來自Roundel的廣告收入等積極因素，Telsey認為近期上行空間有限。

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