Urban Outfitters股價在第一季度業績公布後大幅上漲，獲摩根大通上調評級

Investing.com — Urban Outfitters (NASDAQ:URBN)股價在美國週四盤前交易中飆升超過18%，此前這家時尚集團公布了強勁的第一季度業績，所有核心品牌的銷售額均實現了兩位數增長，收入也有所增加。

這一強勁表現與同行們所提到的經濟不確定性下需求疲軟形成鮮明對比。

截至4月30日的季度，淨利潤從去年同期的6180萬美元（每股65美分）上升至1.083億美元（每股1.16美元）。根據FactSet數據，這一業績遠超分析師預期的7820萬美元（每股82美分）。

收入達到13.3億美元，同樣超過了12.9億美元的一致預期。

同店銷售額同比增長5%。按品牌劃分，Anthropologie同店銷售額增長7%，Free People增長3%，Urban Outfitters品牌增長2%。

在該報告發布後，摩根大通將Urban Outfitters評級從"中性"上調至"增持"，理由是第一季度表現強勁，並且認為公司具有多年盈利增長機會。

該銀行還將該股票的目標價從63美元上調至78美元，反映了對利潤率預期的改善以及各品牌積極的可比銷售軌跡。

Urban Outfitters的毛利率同比擴大240點子至36.8%，同樣高於市場預期。營業利潤率提高305點子至9.6%。

摩根大通的上調評級反映了對其所謂的"五方面頂線/底線增長飛輪"的樂觀態度，這得到了Anthropologie和Free People核心實力的支持，Nuuly和FP Movement的增長潛力，以及在新品牌領導下Urban Outfitters的轉型努力。

分析師表示："’E’—盈利—具有多年上升空間，"指的是預期未來幾年利潤可能繼續超過當前預測。

公司管理層表示，第二季度至今的趨勢顯示可比銷售接近第一季度水平，Anthropologie和Urban Outfitters的可比銷售保持穩定，Free People在同比較為容易的基礎上加速增長。

對於全年，摩根大通將2025財年每股收益預期從4.80美元上調至5.04美元，高於市場預期的4.51美元。2026財年每股收益預計為5.93美元。

該銀行指出，可比銷售和利潤率存在上升空間，特別是隨著降價壓力緩解和Nuuly繼續擴大規模。報告還指出，資產負債表上有每股9美元的現金且無債務，可能帶來股票回購收益。

分析師寫道："我們認為所有三個品牌的2025財年可比銷售都有上升潛力，"估計增長為+6.7%，遠高於市場共識的+2.8%。

毛利率擴張預計也將持續，這得益於Urban Outfitters業務的改善和Nuuly的持續槓桿作用。

摩根大通修訂後的估值意味著約為2026財年盈利的13倍，該行指出這與公司疫情前三年的平均水平一致。

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