即將公佈的英偉達業績「足夠好」支撐股價：Loop

Investing.com — 據Loop Capital表示，英偉達即將發布的財報可能「足夠好」以支撐其股價，即使7月季度的指引可能低於預期。

該券商在芯片製造商4月季度業績（預計於5月28日公佈）前重申了「買入」評級和175美元的目標價。

「我們的研究表明，英偉達4月季度的業績和7月季度的指引相對於市場預期可能『足夠好』，足以支撐股價，因為我們相信2025年下半年的表現將明顯強於市場預期，」Loop Capital董事總經理Ananda Baruah表示。

儘管面臨宏觀和地緣政治阻力，包括關稅和與中國的緊張關係，英偉達GPU的需求在4月季度似乎仍然穩固。

Baruah強調，向Blackwell架構的持續轉變是平均售價（ASPs）的重要驅動因素。分析師現在估計2026財年的混合GPU平均售價為33,000美元，比六個月前的26,000美元有所提高。這一平均售價的提升基於預期明年幾乎所有出貨量都將基於Blackwell芯片，取代舊的Hopper型號。

「我們的研究表明，B300（包括GB300和HGX 300）將在6月/7月前出貨，」Baruah指出。

如果英偉達（NASDAQ:NVDA）7月指引未達到樂觀預期，Loop認為投資者有空間「看透這一點」，因為下一代系統發布正在改變大型雲客戶的購買時間表。

特別是，基於Blackwell的配置的到來正在延長決策週期，一些客戶考慮堅持使用當前一代HGX系統，而不是等待今年晚些時候的GB型號。

Loop的估計遠高於共識。該公司預計2026財年全年收入為2,297億美元，每股收益為5.00美元，而市場預期為2,004億美元和每股4.40美元。

值得注意的是，這些數字不包括來自Elon Musk的AI初創公司xAI的數據中心項目或最近報導的中東交易相關的新GPU訂單的潛在上升空間。

總體而言，Loop認為英偉達的基本面設置完好，預計強勁的需求趨勢和定價能力將持續到2025年下半年。

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