美股資金流向：大型股和黃金創紀錄流入，小型股和房地產創新低

Investing.com — 美國股票基金錄得五週以來首次資金流入，而貨幣市場基金則出現大規模資金流出，表明投資者正轉向風險偏好。

根據美國銀行的數據，截至5月14日的一週內，全球股票基金吸引了252億美元資金流入，債券基金吸引了131億美元，加密貨幣基金則有9億美元流入。相比之下，黃金基金流出4億美元，現金流出175億美元。

信貸資金流入尤為強勁，投資級和高收益債券共吸引86億美元，為10週以來最大規模。新興市場債務也錄得自2023年1月以來最大規模的流入，達15億美元。

行業方面，金融股吸引了10億美元資金，這是七週以來首次流入。

在美國股票中，大型股佔主導地位，流入資金達182億美元，有望在2025年創下5210億美元的紀錄流入。

小型股儘管本週流入6億美元，但今年仍有可能創下680億美元的紀錄流出。

房地產股同樣面臨著250億美元的年度紀錄流出。

另一方面，黃金年初至今正朝著850億美元的紀錄流入邁進。

由Michael Hartnett領導的策略師警告稱，全球股票市場正接近超買狀態。「目前84%的MSCI指數交易價格高於50日移動平均線/200日移動平均線，」該團隊指出。

該團隊提到其全球廣度規則，建議當超過88%的指數超過這兩條移動平均線時賣出。「這是一個很好的『逢高賣出』提醒，」他們補充道。

Hartnett強調了目前指導投資者情緒的三個關鍵市場水平：30年期美國國債收益率在5%，美元指數(DXY)在100，費城半導體指數(SOX)在5000。

在他們稱為「市場跡象」的分析中，該團隊警告稱，如果美國總統特朗普「失去長期債券市場控制」，可能會引發收益率上升和美元走弱，從而引發股票拋售。不過，他們認為30年期國債收益率「暫時」將保持在5%的水平。

Hartnett將當前的宏觀環境與1970年代初期進行了比較，那是一個地緣政治轉變、財政實驗和股票表現高度選擇性的時期。

「儘管有巨大的技術進步，1970年代初期的宏觀經濟和市場都是『繁榮與蕭條』、『停止與前進』的循環，」他寫道，並補充說今天的「華麗7」科技股正在複製當時「漂亮50」股票的優異表現。

在固定收益方面，上週的資金流入範圍廣泛。投資級債券吸引了49億美元，高收益債券吸引了36億美元，兩者都連續第三週錄得資金流入。

新興市場債務延續了連續四週的流入趨勢，而市政債券基金增加了8億美元。然而，國債基金再次出現7億美元的資金流出。

區域方面，美國股票基金以198億美元的流入額領先，其次是歐洲的27億美元和日本的8億美元。新興市場股票連續第三週錄得資金流出，總計33億美元。

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