新股申購 | 恆瑞醫藥、RNA技術公司MIRXES-B今日開啓招股

華盛資訊5月15日消息，恆瑞醫藥( $01276.HK )、MIRXES-B( $02629.HK )今日開啓招股。

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恆瑞醫藥( $01276.HK  )：全球領先的創新型製藥企業

• 發售比例：擬全球發售2.245億股H股，其中，其中香港發售佔5.5%，國際發售佔94.5%。
• 發售價格：每股發行價41.45港元-44.05港元，每手200股，一手入場費8898.85港元
• 發售日期：2025年5月15日-5月20日
• 上市日期：5月23日
• IPO保薦人：摩根士丹利、花旗、華泰國際

公司簡介

公司是一家根植中國、全球領先的創新型製藥企業。此外，根據弗若斯特沙利文的資料，以2023年新分子實體創新藥收入，及截至最後實際可行日期處於臨牀或更後期階段的新分子實體在研創新藥數量而言，集團在中國製藥企業中均名列前茅，這是集團創新成果強有力的佐證。

對創新的這一執着追求，從集團的資金投入中可見一斑，2024年集團的研發投入(包括研發費用及資本化研發支出)佔總收入的百分比達29.4%。此外，集團致力於爲股東帶來可觀的回報。自A股上市以來，集團的累計現金分紅約人民幣80.29億元，相當於集團當年A股上市募集資金的16.8倍，而這也是集團此前唯一一次資本市場融資。

財務信息

持續的創新使集團在往績記錄期間取得了卓越的財務業績。穩健的盈利能力和強勁的現金流讓集團能夠繼續投資於研發活動，以推動長期可持續增長，形成良性循環。於2022年、2023年及2024年，集團的收入分別爲人民幣213億元、人民幣228億元及人民幣280億元。

此外，創新藥銷售已成爲集團收入的一項主要來源。創新藥銷售收入佔總收入的百分比由2022年的38.1%增至2023年的43.4%，並進一步增至2024年的46.3%。集團的仿製藥銷售收入佔總收入的百分比由2022年的60.3%減至2023年的 53.4%，並進一步減至2024年的42.0%。

此外，集團的淨利潤率由2022年的17.9%增至 2023年的18.7%，並進一步增至2024年的22.6%。同期，集團的經營現金淨流入分別達到人民幣13億元、人民幣76億元及人民幣74億元。

基頭投資

恆瑞醫藥此次IPO基石投資者包括新加坡政府投資公司（GIC）、景順（Invesco）、瑞銀全球資產管理集團（UBS-GAM）、高瓴資本、博裕資本等。基石投資者按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的若干數目的發售股份，以發行價中端計算，總金額逾41億港元（5.33億美元），認購金額佔比達發行規模的43.04%（假設超額配售權及發售量調整權未行使）。

募資用途

集團估計，經扣除承銷佣金及其他集團就全球發售應付的估計費用後，集團將自全球發售獲得募集資金淨額約94.58億港元(假設發售價爲每股H股42.75港元，即本招股章程所述發售價範圍的中位數，並假設發售量調整權及超額配股權未獲行使)或125.28億港元(倘發售量調整權及超額配股權獲悉數行使)。集團擬將全球發售募集資金淨額用於以下用途：

• 約75%將用於集團的研發計劃
• 約15%將用於在中國和海外市場建設新的生產和研發設施
• 餘下約10%將用作集團的營運資金及其他一般企業用途。

MIRXES-B( $02629.HK )：新加坡的微小核糖核酸(miRNA)技術公司

• 發售比例：擬全球發售4662萬股H股，其中，香港發售佔10%，國際發售佔90%。
• 發售價格：每股發行價23.30港元，每手100股，一手入場費2353.49港元
• 發售日期：2025年5月15日-5月20日
• 上市日期：5月23日
• IPO保薦人：中金公司、建銀國際

公司簡介

公司是一家總部位於新加坡的微小核糖核酸(miRNA)技術公司，致力於使疾病篩查診斷解決方案在亞洲關鍵市場(包括新加坡及中國)觸手可及。截至最後實際可行日期，集團擁有一種核心產品(即GASTROClearTM)、兩種其他商業化產品(即LUNGClearTM及FortitudeTM)及六種處於臨牀前階段的候選產品。集團的核心產品GASTROClearTM爲一個由12種miRNA生物標誌物組成的用於胃癌篩查的基於血液的miRNA檢測組。GASTROClearTM已於2019年5 月獲得新加坡衛生科學局(HSA)的C類體外診斷(IVD)證書後在新加坡成功商業化。

基頭投資

集團已與北京潯瑞企業管理合夥企業(有限合夥)(北京潯瑞)及Evergreen Gate Limited(Evergreen Gate)(作爲集團的基石投資者)訂立基石投資協議，據此，各基石投資者已同意在若干條件的規限下按發售價認購可以5792萬美元。

募資用途

集團估計，公司全球發售所得款項淨額合共(按發售價每股股份23.30港元計算)將約爲8.805億港元。集團目前擬按以下用途動用全球發售所得款項淨額，可能因集團不斷變化的業務需求及瞬息萬變的市場狀況而有所變動：

• 51.0%預計將主要用於集團核心產品GASTROClearTM的研發、監管備案以及生產及商業化
• 24.0%將爲正在進行及計劃進行的研發提供資金，以進一步開發集團的管線產品
• 15.0%將用於加強並整合集團的“端到端”能力，以把握價值鏈上的巨大商業潛力
• 10.0%將用作集團的營運資金及其他一般公司用途。

風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。