華爾街分析師下調聯合健康評級，因公司撤回指引

Investing.com — 聯合健康集團股價再次承壓，此前該公司出人意料地撤回了2025年盈利指引並宣布領導層過渡，促使美國銀行和雷蒙德詹姆斯下調其評級。

「我們將聯合健康評級下調至『市場表現』，」雷蒙德詹姆斯寫道，理由是「預期中的」首席執行官更替與「意外的」決定在降低指引僅一個月後完全放棄指引的組合。

安德魯·威蒂將卸任首席執行官，前任首席執行官史蒂芬·亨姆斯利將重返該職位。

該公司在4月份已經將2025年預測下調了12%，但在週一完全撤回了展望，因為聯邦醫療保險優勢計劃(Medicare Advantage，MA)成本趨勢惡化。

「聯合健康暫停了2025年指引...因為MA趨勢不僅顯著惡化...而且現在還蔓延到更複雜的患者，如雙重資格者，」美國銀行表示，將該股評級從買入下調至中性。

美國銀行將聯合健康(NYSE:UNH)的目標價從560美元下調至350美元，理由是盈利預期降低和估值倍數下降。

該銀行表示，該公司在2026年可能面臨「MA會員增長持平/負增長」，因為它專注於恢復利潤率。

雷蒙德詹姆斯呼應了這些擔憂，將2025年每股收益預期從26.25美元下調至22美元，並稱2025年剩餘時間的可見度「非常低」。

雷蒙德詹姆斯分析師還警告說，聯合健康必須「在10月通過星級評定測試」，並表示2026年會員增長可能會減緩。

聯合健康股價在公告當天下跌18%，年初至今下跌38%。「做淡來說，煙霧消散還需要一段時間，」雷蒙德詹姆斯寫道。

兩家公司都指出估值壓縮，美國銀行指出，該股現在的交易價格約為盈利的14倍，而其歷史倍數為19倍。

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