美銀表示，隨著風險增加，Nifty可能接近頂峰

Investing.com — 根據美國銀行分析師的觀點，Nifty 50指數可能正接近其當前上升趨勢的尾聲，他們警告稱，最近的反彈已經幾乎沒有進一步上漲的空間，而整個印度市場的風險正在上升。

美銀指出，他們在「2025年3月」Nifty從2024年9月高點下跌15%後，轉為「戰術性看好Nifty」。

然而，隨著該指數自3月以來上漲了12%，分析師認為「距離我們未變的Nifty年底目標25,000點僅有2%的上漲空間」。

美銀現在認為Nifty和大型股正進入「反彈的最後階段」，並對中小型股保持看空態度。

該公司強調了五個可能使市場脫軌的關鍵風險：經濟復甦乏力、對印度-美國貿易協議的過度樂觀預期、未被定價的地緣政治和全球風險、關鍵州選舉前民粹主義政策的復甦，以及國內機構資金流入放緩。

雖然印度的貨幣刺激措施可能支持增長，但美銀預計只會出現「淺層復甦」，預計到2027財年資本支出年增長率為11%，遠低於16%的共識預期。

他們指出，Nifty在2026財年的盈利增長前景也僅為9%，低於13%的共識預期。

分析師還警告稱，市場可能高估了潛在的印度-美國貿易協議的好處，並低估了地緣政治緊張局勢或全球經濟放緩的溢出效應。

他們表示，「Nifty與標普500指數的相關性為96%」，這使其容易受到美國市場走勢的影響。

美銀偏好大型股而非中小型股，並青睞對利率敏感的板塊，如金融、汽車和房地產投資信託。

該銀行對與資本支出相關和全球敞口的板塊保持低配，稱國防、鐵路和國有企業等領域的估值仍然過高。

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