沃爾夫研究強調特斯拉未來12-18個月的三大關鍵因素

Investing.com — 沃爾夫研究(Wolfe Research)週三在一份報告中概述了未來12至18個月可能影響特斯拉表現的三大驅動因素，儘管該公司的近期盈利預估仍低於華爾街共識。

沃爾夫研究雖然持續關注特斯拉長期的人工智能和自動駕駛潛力，但同時指出了可能影響股價的關鍵近期發展。

首先是美國汽車定價能力。「在特朗普政府最新行政命令之後，我們認為特斯拉可以有效地將其2025年和2026年的汽車關稅抵消至零，」沃爾夫研究表示。

該公司解釋道，隨著競爭對手吸收每輛車估計2,000至6,000美元的新成本，定價空間可能會更加有利。沃爾夫研究假設美國定價將在2026年前保持穩定。

第二是特斯拉平價車型的產能提升。雖然沃爾夫研究2025年的163萬輛交付預估中僅包括2.6萬輛低成本車型，但該公司預計「由於有限的增量固定成本，利潤率將迅速提高。」

第三個因素是特斯拉能源部門的電池成本。沃爾夫研究表示，「Megapack和Powerwall依賴來自中國的磷酸鐵鋰電池」，但隨著特斯拉(NASDAQ:TSLA)在美國擴大本地陰極和鋰精煉產能，這種情況將會改變。

然而，沃爾夫研究估計，「未來美國磷酸鐵鋰電池內容的約50%仍將來自中國」，如果關稅持續，電池成本將保持高位。

展望未來，沃爾夫研究表示，「特斯拉的人工智能機會仍然是最重要的結構性驅動因素。」

該公司認為即將在奧斯汀推出的機器人出租車試點是一個關鍵里程碑。「奧斯汀的成功可能會增強對2026/2027年未來部署的信心，」沃爾夫研究補充道，估計僅自動駕駛就可能貢獻每股125至145美元的價值。

沃爾夫研究更新後的特斯拉每股盈利預估為2025年1.83美元和2026年2.50美元，均低於共識。該公司維持對特斯拉的「同業表現」評級。

此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。