道指、納指、標普500週前瞻：美股七巨頭財報、就業數據成焦點

Investing.com — 美國股市週五收高，投資者評估全球貿易的持續發展並看到主要科技股重新走強，為強勁的一週畫上句點。

標普500上漲0.74%，收於5,525.21點，而納斯達克綜合指數上漲1.26%，收於17,282.94點。道瓊斯工業平均指數(DJIA)表現落後，僅上漲20點，或0.05%，收於40,113.50點。

三大指數在本週均有所上漲，標誌著過去三週中第二次正面收盤。

標普500指數週漲幅達4.6%，納斯達克飆升6.7%。道指相對表現不佳，但週內仍上漲2.5%。

標普500指數在4月份仍處於虧損狀態，下跌1.5%，而道指下跌4.5%。納斯達克目前在本月略微處於正值。

本週，投資者正準備迎接繁忙的一週，市場走向可能受到密集財報日曆的影響，其中包括科技巨頭蘋果(NASDAQ:AAPL)和微軟(NASDAQ:MSFT)的業績。

全球貿易政策的不確定性也繼續籠罩著市場情緒。

除了企業財報外，即將發布的宏觀經濟數據——包括第一季度GDP的首次估計、月度就業報告和最新的PCE通脹數據——可能會影響對經濟前景和貨幣政策的預期。

市場將關注最近的反彈是否表明關稅擔憂對股市造成的損害已經結束。

「關於就業報告，我們的總體(+125k預測，此前為+228k)和私人(+125k，此前為+209k)就業預測反映了3月強勁招聘的回調——特別是在休閒/酒店和零售板塊，」德意志銀行策略師表示。

「請記住，由於復活節假期和學校春假日期的變動，以及可能影響早春招聘的天氣因素，非農就業增長的信號在3月和4月往往會變得模糊，」他們補充道。

該銀行預計失業率將保持在4.2%不變。

密集財報週：微軟、蘋果、亞馬遜、Meta將公布業績

據瑞銀稱，在未來一週，標普500指數中約有180家公司——佔該指數總市值的40%以上——預計將公布財報。

焦點將集中在科技巨頭蘋果、微軟、亞馬遜(NASDAQ:AMZN)和Meta平台(NASDAQ:META)上。這四家所謂「美股七巨頭」的成員在過去兩年帶來超額收益後，在2025年一直難以保持動力。

到目前為止，財報季表現好於預期。根據LSEG IBES的數據，超過三分之一的標普500公司已經公布財報，第一季度利潤同比增長9.7%，高於4月初預測的8%增長。

除了科技巨頭外，本週投資者還將關注埃克森美孚(NYSE:XOM)、可口可樂(NYSE:KO)和麥當勞(NYSE:MCD)的業績，這些公司將在財報季最繁忙的時期之一公布業績。

分析師對美國股市的看法

Evercore ISI：「標普500指數將在5,100-5,600點之間維持區間震盪，直到經濟從不可挽回的點退回——4月的熊市底部不是『V』型底部。偏好已降低風險的AI中心『墮落天使』板塊通信服務、非必需消費品、信息技術。買入量化『墮落天使』股票，這些股票動量低、回購高，賣出『重力抵抗者』股票，這些股票動量高、回購低。」

RBC Capital Markets：「我們也喜歡通過追蹤標普500指數共識估計的EPS上調率來關注盈利情緒。這是另一個自下而上的指標，一直處於重要的十字路口。在大部分第一季度徘徊在40-50%的低位範圍後，這個指標在最近幾週一直在下滑，現在四週平均值為33%。在每週未調整的基礎上，這一數據上週為28.5%，與2012年和2016年的低點一致。通常，要使盈利風險降低，我們需要看到這一數據在非危機背景下達到約30%或略低於30%，在更嚴峻的情況下達到10-20%。如果這一指標進一步下降，我們認為它可能會朝著10-20%的範圍發展，短期內對股價造成更大壓力。但目前，它處於我們預期的底部位置，如果避免最壞情況。」

摩根大通：「我們繼續認為，我們會在下半年某個時候買入風險，但會等待硬數據流可能先與軟數據縮小差距，等待盈利預測重置，等待疲弱的指引過去，以及等待關稅的搖擺在未來幾個月內穩定下來。美國債券收益率和美元的表現，以及美聯儲獨立性/信譽前景，仍然是不確定因素。」

摩根士丹利 (NYSE:MS)：「雖然短期內可能會出現5500點的適度/短暫超調，但持續突破下一個阻力水平(5600-5650)可能取決於尚未實現的發展：(1)與中國達成關稅協議，大幅降低有效稅率；(2)美聯儲更加鴿派；(3)長期利率低於4%，但沒有衰退數據；以及(4)盈利修正明顯反彈。總之，在我們看到這些因素出現更明確的風險偏好轉變之前，區間交易可能會持續。」

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