英偉達H20禁令：評估對中國AI和軟件開發的影響

Investing.com — 美國收緊對英偉達H20芯片的出口管制，給中國AI板塊帶來了新的複雜局面，但隨著國內企業轉向替代方案並加深對本土生態系統的投資，短期內的干擾似乎有限。

伯恩斯坦(Bernstein)分析師表示，這一禁令甚至可能加速中國擺脫對美國半導體依賴的進程，這一轉變已經在硬件和軟件領域全面展開。

英偉達(NASDAQ:NVDA)H20芯片被視為專為中國市場定制的低階加速器之一，與其他高端英偉達產品相比，其計算能力明顯較低。

分析師認為，這一禁令在很大程度上具有象徵意義，因為性能比較顯示它已經落後於華為Ascend 910C等中國替代品。例如，華為最近推出的AI CloudMatrix 384平台提供的計算能力是英偉達NVL72節點的1.7倍，儘管功耗幾乎高出四倍。

伯恩斯坦分析師認為，更大的影響在於禁令發出的信號以及它加劇的供應動態。以基礎AI模型為核心的公司，尤其是媒體科技板塊的公司，將最為明顯地感受到這些限制。

然而，中國AI行業的大部分企業已經積極多元化其計算策略，以減少對英偉達的依賴，採用推理替代品、較小的邊緣訓練模型以及將國產芯片與英偉達硬件相連接的混合平台。

短期運營預計將基本不受影響。伯恩斯坦調查的大多數AI企業表示，他們可以繼續使用英偉達3090或V30等前代芯片，或轉向華為和其他本地替代品。然而，雲計算板塊可能面臨日益增加的壓力。隨著計算能力變得更加稀缺而需求持續存在，基於雲的GPU加速定價正在攀升。伯恩斯坦指出，自2023年初以來，各種提供商的GPU租賃價格穩步上升。

就長期前景而言，H20禁令可能會催化國內更深入地推動AI獨立。華為有望進一步縮小性能差距，在軟件創新的幫助下，提高集群帶寬和模型蒸餾技術。國內開源計劃Deepseek在開發高效小型模型方面展示了令人鼓舞的結果，這些模型經過性能優化，無需大量計算能力。

伯恩斯坦指出中國正在利用三種主要技術方法來減少對英偉達的依賴。首先是手動重新設計CUDA訓練模型以在華為芯片上運行，這項工作雖然資源密集，但在某些情況下已經取得了高達90%的性能一致性，如科大訊飛對其iSpark模型的適配。其次，基於編譯器的預訓練模型移植提供了一種自動但仍不完美的路徑。第三，正在推行中間層計算協調方法，以允許在異構芯片環境中進行訓練和推理。

據該券商稱，TMT和軟件公司也預計將從私有雲轉向公共雲基礎設施。由於與華為等國內芯片供應商關係密切，國有企業在雲計算板塊中受到青睞。

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