券商觀點：T-Mobile 是行業領導者，但估值過高

4月25日 - T-Mobile TMUS.O第一季度新增無線用戶數量低於華爾街預期 (link)。

該公司股價盤前下跌 5.3%，報 248.13 美元。

根據 LSEG 的數據，30 家券商中 19 家給予 "買入 "或 "強力買入 "評級，10 家給予 "持有 "評級，1 家給予 "賣出 "評級。

行業領先，但估值過高

RBC Capital Markets("行業表現"，PT：265美元) 預計，儘管存在宏觀不利因素，但該公司在商業市場不斷擴大的影響力將支持其用戶目標。

券商稱，將 2026 財年企業價值與核心盈利相比，該股估值高於美國同行

根據 LSEG 編制的數據，該公司未來 12 個月的企業價值是其核心盈利的 11.09 倍，而行業中位數為 6.56 倍。

Moffett Nathanson("中性"，交易價：220美元)，稱該公司股票不受關稅和隨之而來的宏觀不利因素的影響，但補充說 TMUS 的估值過高。

券商稱後付費電話用戶流失是整個行業的趨勢

Oppenheimer("跑贏大盤"，目標價：300 美元)，稱該股是券商在無線電信業的 "首選"。

我們認為股票表現的關鍵在於公司的 5G 網絡和現在的股票回購"--券商

NewStreet Research("買入"，PT：308 美元) 稱，"我們仍然認為，在競爭日益激烈的市場中，T-Mobile 定位最佳，因為其單位平均收入較低(ARPU)，容量較大，發展勢頭良好"。