Stifel和Jefferies給予CoreWeave買入評級

Investing.com — 華爾街分析師開始對CoreWeave股票進行評級，Jefferies和Stifel均給予看好評價，強調該公司在蓬勃發展的AI基礎設施市場中的強勢定位。

Jefferies給予CRWV買入評級，目標價為51 USD，理由是其「能夠可靠地擴展和託管AI計算」的能力，這一能力已經吸引了微軟(NASDAQ:MSFT)、Meta(NASDAQ:META)和OpenAI等主要客戶。

「我們認為我們仍處於AI基礎設施建設的早期階段，而CRWV作為少數幾家能夠可靠地擴展和託管AI計算的公司之一，有很好的定位來把握這一機會，」Jefferies分析師寫道。

儘管存在客戶集中風險、資本密集型業務模式和潛在的關稅相關成本，但該券商認為，與AI基礎設施同行相比，CRWV交易存在「折讓」，風險回報「具有吸引力」。

Stifel也表達了積極看法，給予CoreWeave買入評級，目標價為55 USD。

「CoreWeave是領先的GPU即服務提供商，其計算基礎設施專為AI而建，」分析師在報告中表示。

Stifel預計到2027財年(FY27)，收入將增長超過八倍，這得益於平均期限為4-4.5年的合約需求。

分析師指出了幾個差異化因素，包括專有中間件、裸機Kubernetes功能以及優先獲取英偉達(NASDAQ:NVDA)GPU的機會。

同時，分析師也承認CoreWeave在資本密集度和會計假設方面存在關鍵風險。

預計該公司將大幅增加淨債務——從2024年底的不到80億 USD增加到FY27的超過300億 USD——以資助基礎設施擴張。

此外，GPU使用壽命的變化可能會對自由現金流產生重大影響。儘管如此，分析師認為，在進入門檻不斷提高的板塊中，基礎設施和電力容量的建設將成為長期護城河。

「雖然我們認為這兩個因素是CRWV故事的重大隱憂，但我們預計一旦全球基礎設施建設更加完善並運營起來，將從規模和範圍經濟中受益，」分析師表示。

總體而言，Stifel看好CoreWeave的長期潛力，但警告說，圍繞債務融資和會計問題的近期挑戰可能導致股票波動。

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