這支「壯觀七雄」股票「在AI週期中仍處最佳位置」：美銀

Investing.com — 美國銀行在週二的報告中重申對微軟(Microsoft)(NASDAQ:MSFT)的買入評級，強調這家科技巨頭仍是「AI週期中處於最佳位置的股票」。

為了反映當前的宏觀不確定性，該銀行將微軟股票的目標價從510美元下調至480美元。

根據美銀的說法，微軟2024財年第三季度(Q3FY24)的交易活動總體上符合預期，與上一季度的表現相似。

這家華爾街公司預計Q3FY24的收入將與其682億美元的估計一致，同比增長10.3%。

美元走弱預計將對同比增長產生100點子的負面影響，較此前指引的200點子有所改善。

在雲端領域，Azure的增長預計將符合美銀的預測，同比固定匯率增長31.5%，其中14個百分點歸因於AI。

「在Azure方面，合作夥伴普遍指出混合雲(Azure Arc)和應用程式現代化項目的活動穩定，這些項目推動了最多的消費，」分析師Brad Sills和Carly Liu在報告中寫道。

據報導，隨著公司將數據遷移到雲端以利用AI技術，微軟的數據分析產品Fabric正在獲得動力。

生產力和業務流程(PBP)部門的表現也預計將符合美銀295.3億美元的預測，假設Office商業版收入以固定匯率計算增長15%。

儘管沒有明顯的消費放緩或管道增長減速跡象，但由於潛在的宏觀經濟逆風，美銀謹慎地將第四季度Azure增長預測從31.5%調整為固定匯率計算的30.5%。

此外，雖然有傳言稱微軟正在減少資本支出(capex)，但分析師認為該公司正在戰略性地重新分配全球資本支出，並仍致力於長期產能建設，預計2025財年資本支出為870億美元，2026財年為970億美元。

新的480美元價格目標反映了預估2026財年自由現金流的36倍倍數，較之前的38倍倍數略有下降。

美銀強調微軟在應用程式和基礎設施方面在AI週期中的有利地位，這證明了相較於合理價格增長(GARP)組別的溢價估值是合理的。

此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。