《路透早報》--4月10日

一周全球重要經濟數據和事件預告PDF：

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以下為4月9日下午5:00至4月10日早上7:00的重大新聞與市場摘要：

--特朗普將對華關稅提高至125%，但暫時降低了對大多數國家的關稅

美國總統特朗普周三表示，他將暫時降低剛剛對數十個國家徵收的高額關稅，同時進一步加大對中國的壓力，這一驚人逆轉令美國股市一飛沖天。在對大多數貿易夥伴徵收新的巨額關稅不到24小時後，特朗普就做出了這一轉變。此前金融市場經歷了自新冠大流行初期以來最劇烈的波動，股市蒸發了數萬億美元的市值，美債收益率令人不安地飆升，似乎引起了特朗普的注意。

在最新的轉折中，特朗普表示，他將暫停對其他國家的目標關稅，為期三個月，以便美國官員有時間與尋求降低關稅的國家進行談判。但特朗普繼續對中國施壓，他將把對中國進口商品徵收的關稅從午夜生效的104%提高到125%。此前，中國將對美關稅提高至84%。

白宮表示，特朗普撤銷針對具體國家的關稅並不是絕對的，對幾乎所有美國進口商品徵收10%的全面關稅將繼續有效。這一聲明似乎也不會影響已經實施的汽車、鋼鐵和鋁關稅。nL6T3QN0X8

* 90天關稅暫停不適用於美國針對墨西哥和加拿大的關稅--白宮官員 nL6T3QN0XK

* 世界貿易組織(WTO)估計，中美貿易緊張局勢可能使兩個經濟體之間的貨物貿易減少多達80%。 nL6T3QN0WE

* 特朗普稱對未採取報復行動的國家暫停關稅90天，相信最終將與中國達成協議 nL6T3QN0WC

* 特朗普宣布暫停除中國外關稅90天之後，交易商大幅削減美聯儲今年降息押注 nL6T3QN0VA

--中國將對美關稅提高至84%，美國極限施壓遭遇中國極限反制

中國周三晚間再度對美國祭出反制措施。國務院關稅稅則委員會宣布，自4月10日12時01分起，調整對原產于美國的進口商品加徵關稅措施，加徵的關稅稅率由34%提高至84%。中國商務部同步公告稱，自4月10日12時01分起，將美國光子公司等12家美國實體列入出口管制管控名單，並將護盾人工智能公司等六家涉台軍售美國企業列入不可靠實體清單。 nL3T3QN07C

分析師認為，中美經貿關係短期內可能進入“休克”狀態，中國政府的不妥協是“有備而來”的，有可能是“以壓促談”，推動美國更快走向談判桌。令人擔心的是，貿易戰可能演化成金融戰，矛盾升級且拉長對抗周期，勝負難定，股債匯都會異常動盪引發全球市場風波不斷。 nL3T3QN1HR nL3T3QN1EZ

* 美國財政部長貝森特表示，中國對美國徵收84%報復性關稅的舉動令人遺憾，對中國政府來說是一個失敗的主張。nL6T3QN0LZ

* 中國商務部：在世貿組織爭端解決機制下起訴美國最新加徵關稅措施 nL3T3QN16V

--中國總理：根據形勢需要及時推出新增量政策，以有力政策應對外部不確定性

中國國務院總理李強表示，面對國內外形勢的新變化，做好二季度和下一步經濟工作尤為重要，各項工作都要持續加力、更加給力；根據形勢需要及時推出新的增量政策，以有力有效的政策應對外部環境的不確定性。李強在“經濟形勢專家和企業家座談會”上發言並稱，要實施好更加積極有為的宏觀政策，靠前發力推動既定政策盡快落地見效。nL3T3QN17M

--歐盟投票通過對一系列美國商品徵收關稅，加入中國加拿大的報復行列

歐盟成員國同意，歐盟將於下周啟動針對美國總統特朗普關稅的首個反制措施，加入中國和加拿大的報復行列，使全球貿易衝突升級。歐盟將從下周二起對一系列美國進口商品徵收25%的關稅，以專門應對美國的金屬關稅。歐盟仍在評估如何應對汽車和更廣泛的征稅。歐盟執委會在一份聲明中說：“如果美國同意公平、平衡的談判結果，這些反制措施可以隨時中止。”nL6T3QN0S6

--美國財政部長貝森特：有可能與美國盟友達成關稅協議，與中國結盟是自掘墳墓

貝森特表示，他認為特朗普政府有可能與美國的盟友達成關稅協議。他正在準備在未來幾周內與70多個國家展開談判。他同時警告說，與中國更緊密合作的舉措可能會適得其反。貝森特指出，許多國家對與美國談判以降低關稅表現出濃厚興趣。他提到特朗普總統已經與日本和韓國的領導人進行了會談，而美國官員將在周三與越南代表團會面。他補充說，特朗普上周宣布的全面對等關稅代表了關稅的上限，前提是各國不採取報復措施。然而，中國並未採納這一建議。nL6T3QN0PR

--中國3月CPI同比料由負轉平PPI跌幅擴至2.3%，春節擾動因素消退

路透綜合40家機構預估中值顯示，受低基數及春節錯位因素消退共同影響，中國3月居民消費價格指數(CPI)同比料轉為持平，2月為下跌0.7%；其中，10家機構預估中值顯示，3月CPI環比料下跌0.3%，連續第二個月為負。同時34家機構預估中值顯示，由於國內需求偏弱推動工業品價格下行，預計中國3月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比跌幅略微走闊至2.3%，2月曾創下六個月最小降幅2.2%。nL3T3QM0PA

--中國文旅部對中國遊客赴美發布風險提示

中國文旅部稱，由於中美經貿關係惡化以及美國內安全形勢，提示中國遊客充分評估赴美旅遊風險，謹慎前往。nL3T3QN1KG

--美聯儲會議記錄：決策者普遍認為經濟面臨通脹上升和增長放緩的風險

會議記錄顯示，美聯儲決策者在上月的會議上幾乎一致認為，美國經濟同時面臨通脹上升和經濟增長放緩的風險，一些決策者指出，聯儲未來或將面對“艱難的取捨”。nL6T3QN0WU

會議記錄還顯示，上月大幅放慢縮減資產負債表步伐的決定獲得了決策者的廣泛支持，但聯儲內部對這一調整的反對聲音比最初聽到的要多。nL6T3QN0XF

--美聯儲官員表示不打算迅速降息，因預期關稅會提振通脹

周三發表講話的美聯儲官員們擔心，美國總統特朗普的貿易政策可能會對經濟增長造成衝擊，但他們表示不會通過迅速降息來應對。nL6T3QN0YP

* 聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆稱，關稅恐導致經濟增長低於趨勢，通脹風險加大。nL6T3QN0TE

* 明尼阿波利斯聯儲總裁卡什卡利表示，上周宣布的全面關稅措施可能會令通脹預期失去錨定並打擊經濟，讓政策利率上調或下調皆有可能。nL6T3QN0QA

* 里奇蒙聯儲總裁巴爾金表示，最大的風險是消費支出回落，但目前尚未發生。nL6T3QN0VP

--歐洲央行決策者承諾穩定市場，但認為經濟將遭重創降息理由更充分

歐洲央行決策者表示，歐洲央行已準備好在市場進一步動盪時維護金融穩定，但包括對沖基金在內的金融業似乎已為近期的暴跌做好了充分準備。歐洲央行管委暨法國央行總裁維勒魯瓦德加洛說，“在這種情況下，法國央行和歐洲央行將充分動員起來，確保經濟融資充裕以及金融穩定。”荷蘭央行總裁兼金融穩定委員會主席克諾特表示，對沖基金的應對良好；歐洲央行管委雷恩則表示，負面風險正在顯現，4月降息理由更加充分。nL6T3QN0NU

--長和回應巴拿馬港口特許經營遭調查：至今已投入超16.95億巴波亞幣巨額投資

香港長江和記實業旗下巴拿馬港口公司發布聲明，就最近有關該公司和特許經營權的事宜作出回應，稱公司至今已作出超過16.95億巴波亞幣（1巴拿馬巴波亞幣=約1美元）的巨額投資，遠超原本特許經營合約和附加協議中要求的投資金額。“任何聲稱指巴拿馬港口公司未有向巴拿馬共和國支付約12億巴波亞幣，絕對是違反事實之謬論。”該公司稱。nL3T3QN1HZ

--特朗普稱TikTok剝離美國資產的交易"仍有可能達成"

美國總統特朗普表示，在分拆TikTok美國資產的潛在交易"仍有可能達成"，幾天前這一交易被擱置。特朗普日前延後字節跳動剝離TikTok美國資產的最後期限至6月19日，若未能達成協議將在美國被禁用。特朗普已兩次推遲原定今年1月生效的禁令。nL6T3QN0ZK

* 中國商務部稱，已注意到美國發布Tiktok延期行政令；中國尊重企業間平等、自愿、公平的商業行為，具體商業安排必須符合中國法律，包括出口技術，須經中國政府依法審批。nP8T3PF05F

--德國聯合組閣協議公布，重點是刺激經濟增長和解決移民問題

德國基民盟主席默茨領導下的保守派與中左翼社民黨(SPD)達成了一項聯盟協議，希望在全球貿易戰帶來經濟衰退威脅之際，重振德國的經濟增長。在宣布聯盟的新聞發布會上，默茨用英語向白宮發出信息：“向特朗普傳達的關鍵信息是，德國已重回正軌。”他承諾增加國防開支並提高經濟競爭力。協議強調了德美關係的重要性，並計劃在中期內達成自由貿易協定。但默茨也強調，歐盟需要共同應對不斷升級的全球關稅戰。nL6T3QN0ZX

--台灣央行：密切注意企業取得融資情形，妥適金融穩定措施及貨幣政策因應

台灣央行表示，美國對等關稅實施後，將限縮台灣出口成長動能，影響經濟成長。將密切注意企業取得融資的情形，採妥適金融穩定措施及貨幣政策因應，未來將持續關注台灣通膨發展情勢。央行在送交立法院的書面報告中稱，將關注主要經濟體貨幣政策調整步調等，對本地金融情勢的影響適時調整貨幣政策。nL3T3QN13X

--獨家：蘋果供應商立訊精密考慮在美國生產以應對關稅挑戰

蘋果供應商--中國立訊精密董事長王來春在電話會議上告訴分析師，該公司目前正在與客戶商談將更多生產轉移到包括美國在內的其他國家的方案，以應對美國關稅挑戰。在路透看到的一份電話會議紀要中，王來春指出，公司只有少部分的成品出口到美國並受到關稅影響，這對公司營收和利潤產生的影響比較小；公司現在需要考慮加大海外投資，並暫停一些在中國國內的投資計劃。nL3T3QN0VA

--澤連斯基表示，烏克蘭情報部門掌握的信息顯示，有155名中國公民正在為俄羅斯軍隊作戰，對抗烏克蘭。澤連斯基說，俄羅斯正在通過社交媒體招募中國公民，而中國官員對此知情。他補充說，烏克蘭正試圖評估這些招募人員是否接受來自北京的指示。nL6T3QN0VE

--特朗普簽署了一項行政令，旨在振興美國造船業，削弱中國對全球航運業的控制。該行政令指示美國貿易代表推進一項計劃，其中包括對中國製造或懸掛中國國旗的船隻徵收美國港口停靠費。美國還將推動盟國採取類似行動。nL6T3QN10C

--特朗普再次威脅稱，如果伊朗不同意結束其核計劃，他將動用軍事力量，並稱以色列將在任何軍事行動中發揮關鍵作用。特朗普表示，不能允許伊朗擁有核武器，如果伊朗拒絕停止發展核武器的努力，他可能會採取軍事行動。nL6T3QN0ZF

--摩根大通CEO迪蒙預計將出現經濟衰退和借款人違約，並敦促盡快進行貿易談判。nL6T3QN0OB

--據英國《金融時報》報導，英國財政大臣里夫斯表示，鑒於烏克蘭戰爭和美國關稅等全球事態發展，英國應改善與其他歐洲國家的貿易關係。nL6T3QN0JB

--據美國全國公共廣播電台(NPR)報導，Nvidia首席執行官黃仁勳上周出席海湖莊園晚宴後，特朗普政府改變了限制向中國出口Nvidia H20人工智能芯片的計劃。nL6T3QN100

--為鼓勵上市公司買回庫藏股，台灣證券交易所表示，將視執行情形提報公司治理評監暨諮詢委員會討論通過後予以額外加分。nL3T3QN10A

[市場摘要]

股市：

--美國標普500指數周三大漲9.5%，創下2008年以來的最大單日漲幅，此前美國總統特朗普宣布對許多國家實施為期90天的關稅暫停，立即生效，這在一定程度上緩解了投資者對美國貿易政策對全球經濟影響的擔憂。道瓊斯工業指數上漲2,962.86點，或7.87%，至40,608.45點。標普500指數上漲474.13點，或9.52%，至5,456.90點，創下自2008年10月全球金融危機以來的最大單日漲幅。納斯達克指數上漲1,857.06點，或12.16%，至17,124.97點，創下自2001年1月互聯網市場泡沫時期以來的最大漲幅。.NCN

--歐洲股市進一步下跌，中國將對美國商品的關稅提高逾一倍，在美國總統特朗普威脅對特定行業加徵更多關稅後，醫療保健股領跌。泛歐STOXX 600指數重挫3.5%，上一交易日的漲勢動能消失。德國DAX指數下跌 3%。英國富時100指數收挫2.92%，法股CAC-40指數收低3.34%。.EUCN

匯市：

--美元兌日圓和瑞士法郎等避險貨幣反彈，此前美國總統特朗普宣布對貿易夥伴的許多新關稅暫停90天，但通過提高對中國商品的關稅升級了與中國政府的對抗。美元兌日圓升1.2%，至148.80，扭轉早盤跌勢。美元兌瑞郎漲1.14%，至0.8569瑞郎。歐元上揚0.11%，至1.09685美元。美元指數小漲0.11%，至102.88。美元兌離岸人民幣下跌1.01%，至7.349元，此前觸及7.4292的歷史高點。FRX/CN

債市：

--美國指標10年期公債收益率收窄了早些時候的升幅，此前美國財政部標售10年期公債獲得強勁的需求，而且特朗普總統宣布暫停對美國貿易夥伴徵收部分關稅。10年期公債收益率尾盤上漲12.6個基點，報4.386%。30年期公債收益率上漲6.1個基點，報4.776%。兩年期公債收益率尾盤上漲20個基點，報3.94%。US/NCN

--德國公債收益率下跌，與美國收益率大幅上升形成鮮明對比，因美國進口關稅引發的市場動盪削弱了美國資產的吸引力。德國10年期公債收益率下跌5個基點，報2.58%。德國兩年期公債收益率下跌10個基點，報1.7628%。GVD/EURCN

油市：

--油價攀升逾4%，從盤初觸及的四年低點反彈，此前美國總統特朗普表示，他將進一步提高對中國的關稅，但暫停他上周宣布的對其他大多數經濟體徵收的關稅。布蘭特原油期貨結算價上漲2.66美元，或4.23%，至每桶65.48美元。美國原油期貨收漲2.77美元，或4.65%，報62.35美元。O/NCN

金屬：

--金價攀升逾3%，創下2023年10月以來最佳單日表現，受避險資金流支撐，美國總統特朗普進一步提高對中國的關稅，中美貿易緊張局勢升級。現貨金報每盎司3,082.18美元，上漲3.3%，稍早一度高見近3,100美元。美國期金上漲3%，結算價報3,079.40美元。GOL/HCN

--倫敦銅價延續跌勢，中國銅價觸及八個月最低，低吸賣盤枯竭，此前中國對美國提高關稅予以反制，世界兩大經濟體之間的貿易戰加劇。1615 GMT，倫敦金屬交易所（LME）三個月指標期銅報每噸8,631美元，下跌0.3%。MET/LCN

[今日看點]

重要經濟數據(GMT時間)：

--日本3月銀行放款餘額、3月國內企業物價指數(CGPI)(9日2350)

--中國3月CPI/PPI(約0130)

--台灣3月貿易差額(約0800)

--美國3月消費者物價指數(CPI)、一周初請失業金人數(約1230)

--美國3月聯邦預算(1800)

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

--西班牙首相桑切斯訪問中國(至11日)

--東盟貿易部長舉行線上會議，討論美國關稅問題(0130)

--瑞典央行副總裁塞姆討論當前貨幣政策和經濟形勢(0700)

--澳洲央行總裁布洛克發表演講(1000)

--歐洲金融監管專業智庫(Eurofi)高級研討會

--歐洲央行銀行監管委員會主席布赫發表演講(1200)

--美國里奇蒙聯儲總裁巴爾金發表題為“穿越經濟迷霧”的演講並答問(1230)

--英國央行副總裁布里登就"英國經濟和金融穩定前景"發表講話(1300)

--美國達拉斯聯儲總裁洛根在該行主辦的北美貿易和移民展望活動前致辭(1330)

--美國堪薩斯城聯儲總裁施密德就經濟前景與貨幣政策發表講話(1400)

--美國費城聯儲總裁哈克就“金融科技”發表演講(1600)

--美國芝加哥聯儲總裁古爾斯比參加紐約經濟俱樂部主持的問答會議(1600)