摩根士丹利下調HPE評級，因關稅風險和Juniper交易延遲

Investing.com — 摩根士丹利將惠普企業(Hewlett Packard Enterprise, NYSE:HPE)的評級從增持下調至持平，理由是關稅風險上升以及該公司計劃收購Juniper Networks(NYSE:JNPR)的交易延遲，而這項收購原本預計將為公司帶來可觀的盈利提升。

該券商表示，他們在12月初次上調HPE評級是基於Juniper交易的盈利潛力，但該收購現在因等待美國司法部的審判而暫停，審判定於今年夏末進行。

同時，HPE較薄的利潤結構使其更容易受到4月2日宣布的高於預期關稅的影響。

摩根士丹利分析師表示，沒有Juniper帶來的盈利緩衝，HPE在短期內面臨更多下行風險，特別是考慮到該公司對硬件產品的較大依賴以及較少的額外成本吸收空間。

摩根士丹利將HPE的目標價從24美元下調至14美元，指出新的基本情景假設對銷往美國產品的成本增加30%的關稅影響，部分被緩解措施和成本削減所抵消。

"雖然JNPR交易仍可能獲得批准，但近期風險多於催化劑，因此我們維持持平評級，"分析師表示。

該公司的悲觀情景現在為5美元，從11美元下調，而樂觀情景則從34美元降至25美元。

該公司還指出IT硬件需求惡化，引用其調查結果顯示支出預期急劇下降，特別是在服務器和存儲領域，摩根士丹利表示這些領域在宏觀經濟放緩時期屬於"最難防守"的領域。

雖然Juniper收購仍可能獲得批准並最終成為催化劑，但摩根士丹利表示風險現在超過了近期回報。

報告稱，一旦關稅、宏觀影響和司法部審判結果更加明朗，我們可能會對HPE再次持更積極態度。

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