《路透早報》--3月31日

一周全球重要經濟數據和事件預告PDF：

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以下為3月28日下午5:00至3月31日早上7:00的重大新聞與市場摘要：

--特朗普：等4月2日公布對等關稅後，願意與各國磋商關稅協議

美國總統特朗普表示，他願意與各國就關稅問題達成協議，但必須在美國政府 4 月 2 日公布對等關稅之後再進行談判。特朗普還表示，他將很快宣布對製藥業徵收關稅，但拒絕透露具體時間和關稅稅率。當被問及此類協議是否可能在 4 月 2 日之前達成時，特朗普說："不，可能會晚一些。這是一個過程。"nL6T3QC000

華盛頓郵報援引知情消息人士報導稱，特朗普正在敦促高級顧問在關稅問題上採取更加激進的立場，美國政府正在為全球貿易戰的重大升級做準備。nL6T3QC022

特朗普稱，他認為美國人現在購買汽車以避免4月初生效的關稅影響是沒有意義的。nL6T3QB0OU

特朗普表示，如果他認為莫斯科阻礙他結束烏克蘭戰爭的努力，他將對所有俄羅斯石油徵收 25% 至 50% 的二級關稅。他說他計劃本周與普京進行會談。nL6T3QD04H

--美國2月消費支出增長不及預期，物價上漲引發滯脹擔憂

美國2月消費者支出反彈幅度低於預期，一項核心物價指標創13個月來最大漲幅，引發了人們對貿易緊張局勢升級背景下美國經濟正面臨增長乏力和高通脹的擔憂。消費者支出2月環比增長0.4%，預估為增長0.5%。2月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.3%，符合預期。PCE同比上漲2.5%。核心PCE環比上漲0.4%，創2024年1月以來最大漲幅。核心PCE同比上漲2.8%。nL6T3QB0N9

密西根大學調查顯示，3月消費者一年通脹預期躍升至5.0%，為2022年11月以來最高。五年通脹預期升至4.1%的1993年2月以來最高。

--獨家：最新數據顯示通脹進展停滯，削弱了降息信心--美聯儲戴利

舊金山聯儲總裁戴利稱，稍早公布的通脹數據證實了她對今年兩次降息作為“合理”預測的基本預期的信心有所下降。“我百分之百專注于通脹的情況，”戴利稱。“目前的進展還不足以讓我放心現在開始任何形式的降息路徑。”nL6T3QB0OI

--美國高舉關稅大棒，中日韓五年來首次經濟對話同意密切合作促進區域貿易

韓國、中國和日本周日舉行了五年來的首次經濟對話，尋求促進區域貿易。會後發表的聲明稱，三國貿易部長同意就韓日中自由貿易協定“密切合作，進行全面高級別”談判，以促進“區域和全球貿易”。據中國商務部網站新聞稿，中國商務部長王文濤表示，中日韓“地緣相近、文緣相通、商緣相連”，應共同維護自由貿易和多邊貿易體系，反對單邊主義和保護主義，持續推進區域經濟一體化。nL3T3QD01Y

王文濤會見日本經濟產業大臣武藤容治時表示，中國對日本新增列管半導體相關物項、對自中國進口石墨電極徵收反傾銷稅表達關切，希雙方用好中日出口管制對話等機制，維護產業鏈供應鏈穩定暢通，推動中日經貿關係健康穩定發展。nL3T3QD01K

韓國政府稱，產業通商資源部長官安德根與王文濤周六會晤，討論全球貿易環境，並同意開展雙邊合作以及在多國貿易論壇上進行合作。nL3T3QC02A

--路透調查：中國3月官方製造業PMI料進一步回升至50.5，AI提振新產業動能

隨著人工智能(AI)等新興產業方興未艾以及房地產、汽車等傳統經濟領域展現韌性，中國3月工業活動料有不俗表現。路透綜合16家分析機構預估中值顯示，中國3月官方製造業採購經理人指數(PMI)料進一步回升至50.5，這將創下一年最高水平。另據八家機構預估中值顯示，財新3月中國製造業PMI料略升至51.1，將創四個月高點，並且連續第六個月站在榮枯線上方。官方PMI定於周一09:30公布。nL3T3QA0O6

--美國國防部長：將升級駐日美軍的指揮權，以威懾中國

美國國防部長赫格塞思表示，日本在應對中國軍事行動方面不可或缺，並表示將實施升級駐日美軍司令部指揮權的計劃。赫格塞思在東京的一次會議上對日本防衛大臣中谷元表示，“日本是我們遏制中國軍事行動的不可或缺的夥伴”，包括台灣海峽的行動。他稱日本是“印太地區和平與安全的基石”，並表示特朗普政府將繼續與其主要亞洲盟友密切合作。中國外交部暫未回應置評請求。nL6T3QD00F

--美國總統特朗普表示，關於他尋求第三個總統任期一事，他不是在說笑，但現在考慮還為時過早。特朗普曾暗示尋求第三個總統任期，周日接受 NBC 新聞電話專訪時對此直接明確表態。“不，我不是在開玩笑。我不是在開玩笑，”特朗普說，但“現在考慮這個還為時過早。如你所知，有一些方法可以做到。”但他拒絕詳細說明具體方法。nL6T3QD03T

--獨家：黑石考慮與字節跳動非中國股東聯手競購TikTok美國業務--消息人士

據兩位知情人士透露，私募股權公司黑石集團正在考慮對TikTok美國業務進行少量少數股權投資。黑石集團正在討論與TikTok的母公司字節跳動的現有非中國股東聯手出價收購 TikTok 的美國業務。nL6T3QB0QP

--特朗普稱與加拿大總理卡尼進行了極富成效的通話

特朗普表示，他與加拿大總理卡尼進行了富有成效的通話，兩位領導人將在加拿大大選後會晤。他稱："這是一次極富成效的通話，我們在很多事情上達成了一致，並將在加拿大即將舉行的大選後立即會晤，就政治、商業和所有其他因素開展工作。"卡尼稱，特朗普在通話中尊重了加拿大的主權。nL6T3QB0MMnL6T3QB0Q2

特朗普還稱，美國需要格陵蘭島來維護國際安全與和平，並補充道，該地區有中國和俄羅斯的艦船，華盛頓不能把這種情況交給丹麥或任何其他國家來“處理”。nL6T3QB0P9

美國副總統萬斯指責丹麥沒有保護格陵蘭免受俄羅斯和中國的威脅。nL6T3QC001

--緬甸強震已造成1,700人死亡，多國派出救援隊伍

緬甸地震造成的傷亡人數繼續上升，外國救援隊和援助物資紛紛湧入這個貧困的國家。當地醫院不堪重負，一些社區在資源有限的情況下奮力開展救援。緬甸軍政府稱，周五發生的7.7級地震是緬甸一個世紀以來最強烈的地震之一。截至周日，地震已造成約 1,700人死亡，3,400人受傷，300多人失蹤。nL6T3QD00Z

中國國家主席習近平就緬甸遭受地震災害向緬甸領導人敏昂萊致慰問電，稱中國愿向緬甸提供需要的幫助，支持災區人民早日戰勝災害、重建家園。nL3T3QC00Z

--長江和記下周不會簽署出售巴拿馬運河兩個港口的協議--消息人士

兩名消息人士表示，長江和記將不會在4月2日簽署將其在巴拿馬運河的兩個戰略港口出售給貝萊德牽頭的財團的協議。其中一人表示，由於“顯而易見的原因”，不會簽署最終文件，但稱這並不意味著該交易已經取消。另一人稱，磋商仍在進行中，4月2日也不是硬性的最後期限。長和沒有立即回應路透的置評請求。nL6T3QB0OQ

中國國家市場監督管理總局稱，注意到4月2日長和將與貝萊德簽署巴拿馬港口的交易協議，將依法進行審查，保護市場公平競爭，維護社會公共利益。nP8T3PF04L

中國官媒：地緣政治越趨緊張，長和擬售巴拿馬港口“無異於向對手遞刀”nL3T3QC01J

美國國務院表示，他們“並不意外”中國會對香港企業集團長江和記實業有限公司將其位於巴拿馬運河附近的兩個港口業務出售給貝萊德牽頭的財團的交易感到不滿。nL6T3QB0QB

另據兩位知情人士透露，長和已經開始準備剝離其全球電信資產並在倫敦上市。長和發言人拒絕置評。nL6T3QB0OB

--澤連斯基對新礦產協議持謹慎態度，但表示美國過去的援助不是貸款

烏克蘭總統澤連斯基表示，烏克蘭不會接受任何威脅其與歐盟一體化的礦產權益協議，但他表示，現在對華盛頓提出的大幅擴展後的礦產協議作出判斷還為時過早。他稱，基輔的律師需要審查草案後，他才能對美國的提議發表更多看法。他還表示，基輔不會將美國過去的援助視為貸款。nL6T3QB0P7

--德國總理朔爾茨表示，歐洲希望與美國合作，但如果美國徵收鋼鐵和鋁關稅，使其別無選擇，歐盟也準備做出回應。nL6T3QD03N

德國財長庫基斯警告，美國的關稅將打擊德國和美國的經濟，柏林正在努力避免貿易戰升級。庫基斯稱，更高的關稅將對德國汽車製造商及整個德國經濟造成特別沉重的打擊。nL6T3QB0NW

--歐洲央行管委納格爾表示，歐元區多個經濟體近期的通脹數據令他感到鼓舞，但他警告在歐洲央行努力讓通脹率回歸2%目標的最後階段不要過度樂觀。nL6T3QB0KO

--惠譽表示，歐盟在未來四至五年應該能夠在國防上投入約5,000億歐元，但成員國政府必須考慮採取抵消措施，以遏制預算赤字升高。nL6T3QB0E7

--中國總理李強主持召開國務院常務會議，審議通過“加快加力清理拖欠企業賬款行動方案”、“關於優化口岸開放布局的若干意見”，同時要求做好新一輪跨境電商綜合試驗區擴圍工作。nP8T3PF04F

--中國央行召開2025年金融穩定工作會議指出，將豐富維護金融穩定的政策工具箱，充實存款保險基金、金融穩定保障基金等化險資源，筑牢有效防控系統性風險的金融穩定保障體系。nP8T3PF04J

--中國國家外匯管理局發布2024年國際收支報告稱，今年將加強外匯市場逆周期調節和預期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定，促進境內外匯供求平衡；2025年中國經濟基本面將持續鞏固和增強，國際收支有基礎、有條件保持基本平衡。nP8T3PF04I

報告顯示，2024年以來國際外匯市場波動較大，在美元匯率變動影響下，非美貨幣普遍面臨挑戰但表現各異，人民幣及部分亞洲貨幣相對穩健。nL3T3QB0QG

報告稱，近年來中國經常帳戶順差持續處於合理均衡區間，經濟內外部均衡態勢穩固，中國外貿發展對全球貿易失衡的溢出影響較低。nL3T3QB0RI

報告還指出，中美利差倒掛導致遠期美元由升水轉為貼水，遠期美元貼水環境對企業匯率風險管理提出更高要求。nL3T3QB0PS

--外管局數據顯示，截至2024年末，中國全口徑（含本外幣）外債餘額為24,198億美元，較2023年末下降277億美元，降幅1.1%。nL3T3QB0F5

2月中國外匯市場（不含外幣對市場，下同）總成交環比下降1.8%至3.05萬億美元，創一年新低；其中銀行對客戶市場成交4,297億美元，亦降至一年低位，占總成交量的比重為14.1%(上月為18.1%)。nL3T3QB0O2

--中國中共中央辦公廳、國務院辦公廳周日印發“逐步把永久基本農田建成高標準農田實施方案”，主要目標是到2030年，力爭累計建成高標準農田13.5億畝，累計改造提升2.8億畝，統籌規劃、同步實施高效節水灌溉，新增高效節水灌溉面積8,000萬畝。nL3T3QD014

--中國昔日最大房企--碧桂園周日發布財報，去年凈虧損351億元人民幣同比收窄，營收縮水近四成；債務重組進展方面，碧桂園與相關債權人之間尚未達成任何明確協議。nL3T3QB0NX

[市場摘要]

股市：

--美國股市周五大幅收低，亞馬遜、微軟和其他科技巨頭遭拋售，此前公布的美國數據加劇了人們對經濟增長疲軟和通脹高企的擔憂，目前特朗普政府正在加大徵收關稅的力度。標普500指數下跌1.97%，收於5,580.94點。納斯達克指數下跌2.70%，收於17,322.99點。道瓊斯工業指數下跌1.69%，收於41,583.90點。加上周五的跌幅，標普指數從2月19日觸及的歷史最高收盤下跌約9%。納指較12月16日觸及歷史收盤高位下跌約14%。CBOE波動率指數上漲近3點，創一周新高。全周標普500指數下跌1.5%，納指下跌2.6%，道指下跌約1%。.NCN

--歐洲股市收低，新公布的美國數據加劇了對通脹上升的擔憂，本周特朗普宣布的新關稅措施促使投資者遠離風險資產。泛歐STOXX 600指數收跌0.7%。本周累計下跌1.4%，為12月16日以來最差周度表現。德國DAX指數下跌1%。英國富時100指數微跌0.08%。法國CAC-40指數收挫0.93%。.EUCN

匯市：

--美元因對經濟增長的擔憂而走軟，股市下跌和美債收益率下降令日圓受益於避險資金的流入。美元兌日圓收跌0.82%，報149.81日圓，創下3月3日以來最大單日跌幅。歐元兌美元上漲0.24%，報1.0827美元。英鎊兌美元下跌0.05%，至1.2938美元。比特幣下跌4.03%，至83,783美元。FRX/CN

債市：

--美國公債收益率下跌，投資者評估特朗普關稅政策可能對經濟增長造成的負面影響，以及通脹持續高於美聯儲目標的情況。10年期公債收益率報4.255%，下跌逾11個基點，為2月13日以來最大單日跌幅。兩年期收益率下降約9個基點，創3月10日以來最大單日跌幅，報3.908%，為兩周多來最低。兩年/10年期公債收益率差收窄至約34個基點。US/NCN

--德債收益率下跌，貨幣市場加大了對歐洲央行放鬆政策的押注，投資者將焦點轉向美國關稅和疲軟的經濟數據。兩年期德債收益率下降4個基點，觸及2.024%的3月4日以來最低。指標德債收益率一度觸及2.708%的3月5日以來最低，盤尾下跌4.5%個基點，報2.73%。意大利10年期公債收益率下降3個基點，至3.85%。意/德債收益率差擴大至110.5個基點的1月以來最高。法/德債收益率差報69.5個基點，處於近期區間下端。GVD/EURCN

油市：

--油價下跌，因擔心美國關稅戰可能引發全球經濟衰退，但由於華盛頓加大對委內瑞拉和伊朗的壓力，油價連續第三周錄得周線上漲。布蘭特原油期貨下跌40美分，或0.5%，報每桶73.63美元。美國原油期貨下跌56美分，或0.8%，收於每桶69.36美元。布蘭特原油期貨周漲幅為1.9%，美國原油期貨為1.6%。O/NCN

金屬：

--金價創下紀錄新高，特朗普最新的關稅政策引發了對爆發全球貿易戰的擔憂，投資者紛紛湧向避險資產。現貨金收升0.9%，至每盎司3,084.03美元，稍早創下今年第18個紀錄高位3,086.70美元。本周上漲1.7%，取得連續第四周上漲。美國期金收高0.8%，結算價報3,114.30美元。GOL/HCN

--銅價下跌，在美國全面徵收對等關稅的最後期限即將到來前風險胃納低迷，而且在可能的關稅實施前，向美國交付銅的動力降低。1722GMT，LME指標三個月期銅下跌0.7%，至每噸9,780.50美元，盤中曾觸及兩周最低的9,739美元。美國Comex期銅較LME期銅的升水回落至每噸1,549美元，即16%。MET/LCN

[今日看點]

重要經濟數據(GMT時間)：

--中國3月官方PMI(0130)

--德國2月進出口物價和零售銷售(0600)、3月CPI/HICP初值(1200)

--英國央行2月消費者信貸(0830)

--香港3月M3貨幣供應量和2月零售銷售貨值(0830)

--日本2月失業率(2330)、第一季央行短觀景氣判斷指數(2350)

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

--中國外長王毅訪問俄羅斯(至4月2日)

--瑞典央行第一副總裁布雷曼討論當前和未來在貨幣政策、數字貨幣和支付準備方面的挑戰(1600)

--挪威央行總裁沃頓巴希發表演講(0830)

--澳洲央行舉行利率會議(至4月1日)