港美風向標 | 醫藥板塊喜迎牛市？三生製藥月累漲63%；潮玩雙雄出海狂飆！布魯可年內爆升73%

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洞察趨勢，追蹤大行，捕捉機會！本週《港美風向標》來了，速來圍觀搶佔先機！

牛市味道？龍頭訂單、業績利好帶動醫藥板塊大漲，三生製藥月累漲63%；潮玩雙雄出海狂飆！泡泡瑪特迭創新高，布魯可年內爆升73%；緊急避險？高盛：上調金價預測至3300美元>>

牛市味道？龍頭訂單、業績利好帶動醫藥板塊大漲，三生製藥月累漲63%！機構持續看好後市行情

DeepSeek帶來的AI最清晰的應用場景率先落在了醫藥，今年以來，AI+醫藥投資情緒高漲，龍頭個股的狂飆之下，醫藥板塊再次普漲。

分析認爲，龍頭訂單、業績利好是引發本輪醫藥股行情的主要原因。藥明康德此前公告，公司2024年第四季度收入與經調整non-IFRS歸母淨利潤均創歷史新高，新增訂單金額同比回升18%，細胞與基因治療CDMO業務增速達37%成爲新增長極。

本週多家港股創新藥企發佈財報，成爲推動板塊行情的又一新催化劑。3月25日，三生製藥發佈2024年業績，取得收入91.08億元，同比增加16.5%；淨利潤20.90億元，同比增加34.9%。

3月26日，信達生物公佈2024年業績，公司總收入約94.22億元，同比增長51.8%；虧損9463.1萬元，同比大幅收窄90.8%。而更爲市場所關注的是，在非國際財務報告準則(Non-IFRS)下，信達生物實現首次盈利，同比扭虧淨賺近3.32億元。

國金證券則在近日發佈的研報中稱，當前港股創新藥的“估值擴張彈性、空間”或強於A股。放眼後市，年內國家醫保局還計劃推出首版丙類藥品目錄，通過“基本醫保+商保”協同模式，爲高值創新藥提供補充支付路徑，也是市場聚焦的醫藥股中長期的潛在看點之一。

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潮玩雙雄出海狂飆！泡泡瑪特迭創新高，布魯可年內爆升73%，消費股行情未完？

近期，全球潮玩龍頭企業泡泡瑪特憑藉海外業務375%的爆發式增長，在財報發佈後股價單日飆升逾10%，同時帶動產業鏈合作伙伴布魯可同步走強。

中金公司將泡泡瑪特目標價大幅上調79%至170港元，認爲公司海外利潤率超預期釋放成長潛力。"北美市場單店坪效已達國內1.5倍，疊加東南亞市場渠道擴張，2025年海外百萬級會員體系將推動估值重構。"報告特別指出，泡泡瑪特第二增長曲線已從量變轉向質變。

國金證券最新研報給予布魯可136.71港元目標價，強調其"低價高質+快速迭代"模式正重塑行業格局。分析師指出："布魯可30.3%的市佔率背後，是日均10萬單的電商運營能力和超過60個自有IP儲備形成的護城河。"

今年，中國兩會期間強調促進國內消費需求復甦，各地促消費政策持續出臺並逐漸落地。值得注意的是，港股通資金大幅流入非必需性消費行業，暗示內資或重新押注消費股行情。此外，部分低配中國市場的新興市場基金開始增持中國消費股。分析認爲，今年消費股的行情有望延續強勢表現。

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避險情緒重燃？華爾街進一步唱多黃金，高盛：上調金價預測至3300美元

隨着美國總統特朗普在外交政策和貿易方面的破壞性議程給全球經濟前景蒙上陰影，投資者紛紛尋求避險，金價本月首次突破每盎司3000美元的關鍵心理關口。

高盛將其對年底前黃金價格的預測上調至每盎司3300美元，理由是央行需求強於預期，以及黃金支持的交易所交易基金(ETF)資金流入強勁。

上週，花旗研究也將未來三個月黃金期貨價格預估上調至每盎司3200美元，較之前預估高出200美元，如果對美國經濟困境加劇的擔憂持續下去，金價可能在年底前攀升至3500美元。

美銀強調，美國貿易政策引發的不確定性在短期內將繼續支撐金價，黃金期貨價格有望在未來兩年內漲至每盎司3500美元。瑞銀看高黃金至3200美元，麥格理看漲至3500美元。

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以上就是本期港美風向標的主要內容，大家近期還看好哪些行業或概念機會？歡迎在下方評論區留下你的精彩觀點~我們下期再見👋

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