新股申購 | 江蘇宏信今起招股！一手入場費3030.25港元

華盛資訊3月21日消息，江蘇宏信( $02625.HK )啓動招股，一手入場費3030.25港元。

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江蘇宏信：糧油批發商

• 發售比例：擬全球發售2.5億H股，其中，香港發售佔10%，國際發售佔90%，另有15%超額配股權。
• 發售價格：每股發售股份2.5-3港元，每手1000股，一手入場費3030.25港元
• 發售日期：3月21日-3月26日
• 上市日期：3月31日
• IPO保薦人：綽耀資本

公司簡介

公司是一家糧油批發商，總部設在揚州，主要集中在蘇中地區以“宏信龍”品牌經營超市及便利店零售業務。根據行業報告，按銷售額計，公司於2023年在揚州超市運營商中排名第二，市場份額約爲9.1%，及按銷售額計，公司於2023年在蘇中地區的超市運營商中排名第五，市場份額約爲2.3%，及按2023年的銷售額計，於江蘇省超市營運商中排名第20位左右，市場份額約爲0.4%。

於最後可行日期，公司在江蘇省經營51間超市及109間便利店，其中49間超市及108間便利店位於揚州市，兩間超市及一間便利店位於泰州市。除超市及便利店外，公司亦於揚州經營兩個商城，即江都商城及宏信龍購物中心。江都商城於1995年開業，佔地面積約 6,000 平方米，宏信龍購物中心於2020年開業，佔地面積約3,000平方米。

於2021財年、2022財年、2023財年及2024年首九個月，批發業務產生的收益約爲人民幣5.25億元、人民幣5.12億元、人民幣 6.87億元及人民幣5.72億元，分別約爲36.7%、38.6%、49.0%及56.9%。同年╱期，公司的零售業務產生的收益約爲人民幣8.89億元、人民幣7.88億元、人民幣6.89億元及人民幣4.18億元，分別佔公司總收益的約62.0%、59.3%、49.1%及41.5%。

財務信息

鑑於電子商務在中國日益普及，於往績記錄期間，公司爲公司的零售店鋪設立兩個小程序“龍會易購”及“宏信龍當日達”，同時爲公司的商城設立小程序“江都商城”。公司亦與三大電商平臺(即抖音、京東商城及微信)合作，向客戶在線銷售及交付公司的產品。

然而，於往績記錄期間，公司的零售店鋪及商城的大部分收入均來自公司的零售店鋪及商城的一般銷售，而產生自公司的小程序及電商平臺的收入僅分別佔公司2021財年、2022財年、2023 財年及2024年首九個月總收入的約1.0%、0.6%、1.6%及2.3%。

基石投資者

公司已與基石投資者訂立基石投資協議，據此，基石投資者已同意，在符合若干條件的情況下，按發售價認購可按發售價購買的發售股份數目(向下調整至最接近每手1,000股H股的完整買賣單位)，金額最高約爲500萬美元(包括經紀佣金、證監會交易徵費、會財局交易徵費及聯交所交易費)。

募資用途

公司估計，假設發售價爲每股2.75港元(即本招股章程所述發售價範圍的中位數)及超額配股權未獲行使，公司將自全球發售收到的所得款項淨額(經扣除公司就全球發售應付的承銷佣金、費用及預期開支後)將約爲1.05億港元。

• 全球發售的所得款項淨額約30.9%將用作開設新零售店鋪
• 全球發售的所得款項淨額約41.2%將用作建立新配送中心
• 全球發售的所得款項淨額約26.8%將用作建立新的餐食中央廚房
• 全球發售的所得款項淨額約1.1%將用於增強公司的ERP系統及基礎設施系統，以提高公司的運營效率。

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風險提示: 投資涉及風險，證券價格可升亦可跌，更可變得毫無價值。投資未必一定能夠賺取利潤，反而可能會招致損失。過往業績並不代表將來的表現。在作出任何投資決定之前，投資者須評估本身的財政狀況、投資目標、經驗、承受風險的能力及瞭解有關產品之性質及風險。個別投資產品的性質及風險詳情，請細閱相關銷售文件，以瞭解更多資料。倘有任何疑問，應徵詢獨立的專業意見。