華爾街：微軟正大幅縮減數據中心投資，包括海外佈局

Investing.com -- TD Cowen最新報告披露，微軟（NASDAQ:MSFT）近期不僅終止了與美國兩家以上運營商的數據中心租約，還削減了海外數據中心投資規模。

據TD調研，此次取消的租約總容量達「數百兆瓦」。這一數據來自對供應鏈和協力廠商的市場調查，這種方法常用於研判企業經營動向和發展狀況。

報告指出，微軟已將海外投資計畫中「相當大一部分」轉回美國本土，暗示其可能會放緩海外佈局。

TD還發現，微軟已明顯減少了將初步意向轉為正式租約的比例，但目前還不能確定這是暫時性推遲還是完全放棄。

具體而言，微軟已叫停了多個總計超過100兆瓦的數據中心項目，任由超過1吉瓦的合約過期作廢，還放棄了至少五處原計劃用於建設數據中心的土地。

TD：項目縮減或因OpenAI轉向，反映產能過剩

TD Cowen分析認為，微軟此舉主要是因為「預見到供大於求」。公司大規模放棄產能擴張表明，此前推動其在AI基建上重金投入的重要市場信號已經消失。

TD認為，微軟需求驟減可能與OpenAI有關。這家AI明星企業近來似有意轉投軟銀集團（TYO:9984）懷抱，尋求更多資金支持。

不久前，OpenAI與軟銀（OTC:SFTBY）共同宣佈啟動「星門計畫」，將斥資5000億美元在美國建設AI數據中心。雖然微軟也參與其中，但主導權已發生變化。

作為OpenAI最大金主，微軟自2019年就開始投資這家公司。儘管已將OpenAI的AI模型全面融入自家軟件，但在使用者市場的反響卻不盡如人意。

微軟去年第四季度財報也顯示，AI業務回報或低於預期，這不禁讓人質疑：投入鉅資建設數據中心是否明智？

1月底，中國DeepSeek的橫空出世更是火上澆油。這款AI模型以遠低於ChatGPT的成本達到了相近的性能。

消息一出，美國科技股應聲下跌。既然能用更經濟高效的模式達到目的，投資者開始懷疑大舉投資AI基礎設施是否確有必要。

--------

不過，50位分析師均價目前看升微軟25%，幅度約100美元。然而，InvestingPro估值模型認為，微軟股價估值已達公允水平。

InvestingPro一出，港美股估值數據盡收眼底：分析師精估、模型細算——兩面夾擊，股票估值無所遁形！

好處多多益善：

(1) 避開泡沫陷阱，保住錢包；
(2) 發掘低估良機，賺得盆滿缽滿；
(3) 買賣點位精準把握，贏在起跑線！

即刻點擊，深入了解InvestingPro，超值優惠不容錯過！

編譯：劉川