DeepSeek 消息傳出後，以人工智能為主題的 ETF 大跌

更新股票價格，添加 GraniteShares、TCW 資產經理的評論，第 5 段和第 14-15 段

Suzanne McGee

路透社1月27日 - 由於有消息稱一家中國初創公司推出了功能強大的新型人工智能模型 (link)，大量持有英偉達NVDA.O的交易所交易基金價格周一大幅下跌。

(link) DeepSeek在蘋果AAPL.O在線應用商店的下載量已經超過了美國競爭對手ChatGPT的 (link)，消息一出，大多數美國人工智能公司的股價都出現下滑。

截至周一午後，Nvidia的股價下跌了約17.3%，而提供該芯片製造商槓桿風險敞口的交易所交易基金的價格則進一步暴跌。

四隻提供兩倍于英偉達日漲幅回報的ETF跌幅最大，其中GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF NVDL.O暴跌34.5%。其槓桿反向交易對沖基金為投資者提供的收益是英偉達股票損失的兩倍，該基金飆升了近34%。

"GraniteShares創始人兼首席執行官威爾-萊茵德（Will Rhind）說："考慮到我們看到的Nvidia的情況，這些變動是意料之中的。"不過，我們要等到收盤後才能開始了解資金流出或流入的情況。

其他持有大量英偉達股票的槓桿ETF也出現了同樣戲劇性的走勢。ProShares Ultra Semiconductors ETF USD.P的目標回報率是道瓊斯美國半導體指數.DJUSSC的兩倍，其40%以上的資產都投向了英偉達。我們無法立即聯繫到這些ETF提供商置評。

"晨星公司（Morningstar）的ETF分析師布萊恩-阿莫爾（Bryan Armour）說："波動性是單一股票ETF的賭徒們所追求的。"那些現在體驗不佳的人今後可能會退避三舍，但我相信他們會被其他人取代。"

Armour補充說，槓桿ETF的費用相對較高，接近1%，而一般主動管理型ETF的費用約為0.4%，是散戶交易者和投機者的天下。

但其他 ETF 也捲入了拋售潮，其中包括許多投資期限較長的機構和散戶投資者持有的 ETF。

例如，Vanguard信息技術指數基金VGT.P周一午後下跌了5.25%。Nvidia 是該基金的第二大持股公司，占投資組合的近 15%。

VistaShares Artificial Intelligence Supercycle ETF AIS.P截至午後下跌約10%。該基金對英偉達的持股比例較低，僅為3%，但持有其他多種人工智能股票。

"VistaShares聯合創始人兼首席執行官亞當-帕蒂（Adam Patti）說："像人工智能這樣處於早期階段、充滿活力的領域出現創新和競爭並不令人驚訝。"市場將在數月和數年內自行理清哪些有效，哪些將占上風。"

該公司表示，人工智能熱情的快速增長使 VistaShares ETF（僅在七周前推出）的資產在周五達到 300 多萬美元。根據VettaFi的數據，槓桿基金中規模最大的2倍GraniteShares Nvidia ETF截至周五的資產規模為53億美元，約占GraniteShares總資產的一半。

埃文-費根斯（Evan Feagans）說："這有點痛苦，但很有趣。"他管理著7400萬美元的TCW人工智能ETF AIFD.N，該基金對Nvidia的持股比例為8.5%。

費根斯說："對於DeepSeek的消息，人們的反應是'先開槍，後問話'，但我認為這樣的舉動創造了機會。我希望能聽到一些人工智能領域最大的投資者在公布財報後重申他們的人工智能資本支出前景。"

研究公司EPFR在其每周分析報告中表示，本周投資者 "積極 "地減持了槓桿技術ETF，這是繼本周大跌之後的又一次大跌。該公司稱，這些ETF錄得有記錄以來第二大單周流出量，達18億美元，其中僅投資者拋售的英偉達（Nvidia）槓桿風險敞口就達4億美元。

周一這些ETF和其他人工智能主題ETF的流出數據要到周二才能公布。