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歐洲央行利率決議前瞻：假期季節 - 丹斯克銀行
自五周前欧洲央行6会议以来，仅有少量新经济数据公布，这些数据不太可能显著改变欧洲央行对经济以及政策立场的看法。由于欧元区采购经理人指数和工业生产数据低于预期，经济前景略有缓和。然而，就政策立场而言，高于预期的核心通胀率可能会抵消这一影响，因此对通胀向目标迈进的步伐仍然存在担忧。随着经济增长的恢复，我们预计欧洲央行在改变其沟通或政策立场之前，将灵活地等待更多的通胀数据，特别是拉加德等人通报的工资增长、生产率和利润数据。因此，7 月份的会议应该是一次盘货会议，因此对市场而言相对平淡。拉加德很可能会面临有关近期法国债券利差扩大及其与 TPI 关系的问题，但我们预计她的回答将与首席经济学家莱恩基本一致，后者上周表示近期法国利差扩大是有序的。 增长数据给欧洲央行 6 月份的员工预测带来下行风险 欧元区6 月份采购经理人指数（PMI）意外下降，综合PMI指标从 5 月份的 52.5 降至 50.8，低于预期的 52.5。我们认为，这一下降可能是对 4 月和 5 月强于预期的数据的修正，我们更关注上一季度的平均值。2024 年第二季度，综合采购经理人指数与第一季度相比大幅上升，表明第二季度经济也有所增长。然而，6
Fxstreet
2024年7月11日
早盤簡報：歐元邁向1.0870/1.0900
市场专家视为美联储主席鲍威尔的讲话接近鸽派，并倾向于美国联邦储备委员会9月降息，但今天公布的美国消费者物价指数（CPI）将是至关重要的看点。如果CPI 下降，将增加市场对 9 月降息的预期。美元指数在今天的美国CPI公布前下跌，跌向 104.75/50 附近的较低支撑位，而欧元迈向1.0870/09。美元/日元看涨至162，欧元/日元已经超过了我们的目标 175，如果持续上涨，短期涨势将延伸至177。澳元和英镑因美元走软而大涨，如果能维持在当前水平上方，短期内将分别升向 0.68/6850 和 1.29/30。美元/人民币高于 7.27很可能继续升至 7.28。欧元/印度卢比已经上涨，但可能会将上行空间限制在 91，中期内可能会跌至 89.50-89。美元/印度卢比近期可能继续在 83.40-83.50/60 的区间内波动。 美国国债收益率再次下滑。 我们认为这将继续下跌以测试其关键支撑位。今天公布的美国 CPI 通胀数据将是重要看点。德国国债收益率持续走高。看涨观点保持不变。收益率还有进一步上升的空间。10 年期和 5 年期德国国债收益率已经回落，而且看似无力继续下跌。10 年期
歐元/美元預測：近期仍将展開盤整
周三美元震蕩，促使美元指數（DXY）收盤時持平于前一天收盤水平。 投資者在消化美國國會主席傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）在國會的第二次證詞，美元價格震蕩走勢促使歐元/美元也在1.0820附近徘徊，全天小幅上漲。 雖然鮑威爾所傳達的信息在很大程度上與他之前的言論一緻，但美聯儲主席鮑威爾還表示，他還沒有準備好得出通脹可持續下降至2%的結論，盡管他表示通脹正朝着這個方向發展“抱有一定的信心 ”。 鮑威爾發表證詞後，歐美兩地宏觀經濟環境保持相對穩定。也就是說，盡管歐洲央行（ECB）正在考慮夏季之後的進一步降息，市場預期顯示年底前歐央行還會推出兩次降息，但投資者對美聯儲今年會實施一次還是兩次降息仍有争論，盡管美聯儲目前預計可能會在12月實施一次降息。 芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，9 月份美聯儲降息的概率約爲 74%，到 12 月份将升至近 96%。 歐洲央行 6 月份的降息，加上美聯儲決定按兵不動，擴大了兩家央行之間的政策分歧。這種分歧有可能導緻歐元/美元短線進一步疲弱。 不過，歐元區經濟複蘇的前景，以及美國一些關鍵經濟指标出現回落迹象，可能會緩解這種分歧，并在不久的将來偶爾支撐歐元/美元。Fxstreet
2024年7月11日
澳元/美元預測：處在 200 日簡單移動均線上方，維持看漲傾向
澳元/美元周三震蕩走高至0.6700關口上方，延續了周二的漲勢，并接近0.6760-0.6765區間（7月8日）的近期月度高點。 澳元/美元連續第二日上揚是受美元（USD）初現疲态的推動，因爲投資者對首席經濟學家傑羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）在國會的第二次半年度證詞進行了分析。對此，鮑威爾對美聯儲（Fed）可能的降息時機采取了謹慎的立場，表示在調整利率之前，需要出現表明通脹趨向于目标的更多證據。 澳元上漲進一步受到國内因素提振，銅和鐵礦石價格出現一些活躍迹象，這成功地打散近期的部分看跌情緒。 在貨币政策方面，澳儲行與美聯儲（Fed）一樣，預計将是最後一批啓動降息的 G10 央行之一。 最新一次會議上，澳儲行堅持鷹派立場，将官方現金利率維持在 4.35%，并表示今後決策将具有靈活性。會議紀要顯示，決定維持政策利率的主要原因是“消費數據不明确且許多家庭面臨财務壓力的明顯證據”。 總體而言，澳大利亞央行并不急于放松政策，預計通脹還需要一段時間才能持續保持在2%-3%的目标範圍内。8 月份降息的概率約爲 25%，随後幾個月将升至 50%左右。
Fxstreet
2024年7月11日
美國通膨數據來襲，紐元/美元跌幅收窄處在0.6100附近
周四亚市早盘，纽元/美元走强至0.6090附近。纽元/美元从一周高点近0.6155回撤后，因美元疲弱而收复了一些失地。美国 6 月份消费者价格指数将成为周四的焦点。 周三，纽储行决定连续第八次会议将官方现金利率维持在 5.5%，录得 2008 年 12 月以来的最高水平。董事会注意到，国内驱动的通胀在短期内可能会更加持续。纽储行预计今年下半年整体通胀将回到 1%至 3%的目标范围内。纽储行对通胀欠鹰派的预期可能会暂时对纽元造成一定的抛售压力。 美元方面，美联储主席杰罗姆-鲍威尔周三表示，美联储将根据经济数据、即将公布的数据、不断变化的经济前景以及风险平衡来做出利率决定，而不会考虑政治因素。 此外，鲍威尔还强调，美联储在对通胀率可持续迈向美联储2%的目标抱有更大信心之前，将不会适当下调政策利率。美联储维持谨慎立场可能会在短线提振美元。不过，投资者将从当天晚些时候的关键美国通胀数据中获得更多线索。通胀数据较为疲弱可能会引发美联储今年降息的预期，并可能打压美元兑纽元。
Fxstreet
2024年7月11日
市場觀望美國通膨數據，美元/日圓震盪走低至 162.00 下方
周四亚市，美元/日元维持疲弱处在161.55附近，中断三日连涨。在美元全盘下跌的情况下，美元/日元震荡走低。投资者将从周四公布的美国6月份消费者物价指数（CPI）数据中获得更多线索。美联储官员拉斐尔-博斯蒂克将发表讲话。 美联储主席鲍威尔承认在通胀方面取得了进展，但鲍威尔表示，在其对通胀持续向美联储2%的目标迈进有更大信心之前，不宜下调政策利率。 交易员预计，美联储将在 7 月 30-31 日举行的下次会议上把基准利率维持在 5.25% 至 5.5% 的区间内。周四美国通胀数据将受到密切关注，若在应对通胀方面取得进一步进展可能导致其政策声明出现关键性变化，从而为 9 月降息铺平道路。 另一方面，市场关于日本央行（BoJ）将在 7 月会议上被迫加息的猜测升温，为日元（JPY）提供了一些支撑。美国布雷克利金融集团（Bleakley Financial Group）首席财务官彼得-博克瓦尔（Peter Boockvar）表示，日元走软将促使日本央行“尽早采取行动”。Fxstreet
2024年7月11日
