在避險資金流入和干預猜測的推動下，日圓走強

• 日圓在多種因素的影響下以積極的姿態開啟新的一週。
• 復甦的避險需求使日圓受益，因政府干預的擔憂再度升溫。
• 美元的溫和下滑進一步施壓美元/日圓，儘管下行似乎受到緩衝。

日圓（JPY）在新一週開始時吸引了一些買家，部分恢復了週五日本央行（BoJ）會議後的下跌，得益於多種支持因素。關於美國與委內瑞拉之間緊張局勢加劇的擔憂，以及源於以色列與伊朗緊張關係和持續的俄烏戰爭的地緣政治不確定性，推動了對日圓的避險資金流入。此外，日本外匯主管三村淳一的言論引發了關於可能進行政府干預以遏制日圓進一步貶值的猜測，並對美元/日圓匯率施加了壓力。

與此同時，日本央行行長植田和男對進一步收緊政策保持開放態度，儘管他對未來加息的確切時機和步伐仍然模糊不清。此外，關於日本財政狀況惡化的擔憂，尤其是日本政府債券（JGB）收益率的急劇上升，可能會限制日圓的上漲空間。另一方面，美元（USD）在美聯儲（Fed）官員的鷹派言論支持下，保持了上週從10月初以來最低水平的恢復漲幅，這可能限制美元/日圓匯率從156.00附近的修正回調。

日圓受益於全球避險潮和干預擔憂

• 日本副財務大臣三村淳一週一表示，他對單邊走勢感到擔憂，並警告將對日圓的過度貶值採取適當措施。
• 美國在週末攔截了一艘委內瑞拉油輪，並在不到兩週內積極追捕第三艘。這是在美國總統唐納德·特朗普上週下令對進入和離開委內瑞拉的受制裁油輪實施封鎖之後的舉動。
• 以色列總理本傑明·內塔尼亞胡表示，官員們擔心伊朗正在重建核濃縮設施，並準備向特朗普簡報關於再次攻擊導彈計劃的選項，NBC新聞週六報導。
• 俄羅斯總統弗拉基米爾·普京的首席外交政策顧問週日表示，歐洲和烏克蘭對美國提案的修改並未改善和平前景。這進一步推動了對日圓的避險資金流入。
• 日本央行如預期般在週五的會議結束時將政策利率提高至0.75%，創30年來新高，並重申如果經濟和物價符合預期，將繼續加息。
• 在會後新聞發布會上，植田和男表示，央行將密切關注最新利率變動的影響，貨幣調整的步伐將取決於經濟、價格和金融前景。
• 然而，植田並未對未來的加息提供明確的指引。此外，關於日本財政健康狀況惡化的擔憂——由日本政府債券收益率的急劇上升和高市長高市長的支出計劃引發——可能會限制日圓的漲幅。
• 最近美聯儲官員的鷹派言論推動美元在週五升至一週高點，並應有助於限制美元/日圓匯率的任何顯著修正下滑，令空頭保持謹慎。
• 事實上，克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克表示，貨幣政策處於良好狀態，可以暫停並評估75個基點（bps）利率削減對經濟的影響，彭博社週報導。
• 然而，交易員們仍在為美聯儲在2026年再降息兩次的可能性定價。這在週四延遲公布的美國第三季度GDP增長數據之前，限制了美元進一步升值的空間。

美元/日圓技術形態支持買入反彈的出現

週五突破156.95-157.00水平的橫向阻力被視為美元/日圓多頭的新觸發因素。此外，日線圖上的振盪指標正在獲得積極動能，且仍遠未進入超買區。這反過來表明，任何後續下跌更可能在上述阻力突破點附近吸引新的買家。然而，若有後續買入，可能會為進一步下跌鋪平道路，目標指向155.50的中間支撐位，進而到達155.00的心理關口。後者應作為一個關鍵的轉折點，如果突破，可能會使市場偏向看空交易者。

另一方面，多頭可能會等待在157.85-157.90區域或多月高點的持續突破，然後再進行新的押注。美元/日圓匯率可能會加速向下個相關阻力位158.45區域的正向移動，然後挑戰年內高點，約在159.00附近，該水平在1月份觸及。