日圓兌美元從一週高點回落；看漲偏向依然存在

• 日圓因多重負面因素吸引了一些日內賣盤。
• 對日本央行（BoJ）在2026年後放緩縮減的呼聲以及積極的風險情緒削弱了日圓。
• 日本央行與美聯儲政策預期的分歧應限制該貨幣對的任何實質性上漲。

在週二的亞洲交易時段，日圓（JPY）對美元匯率從一週低點大幅回落。前日本央行（BoJ）董事會成員櫻井誠的評論，以及在5月20日至21日中央銀行與金融機構會議上提出的請求，表明日本央行可能會緩慢減少其資產負債表。此外，這突顯了日本央行在撤回其大規模貨幣刺激政策方面面臨的挑戰。全球風險情緒的適度恢復促使交易者減輕對日圓的看漲押注。

然而，考慮到日本的通脹正在擴大，日圓的任何實質性貶值似乎仍然遙不可及。日本央行行長植田和男在日本國會的言論進一步確認了這一押注。此外，貿易和地緣政治緊張局勢的上升可能會支持避險日圓。與此同時，鷹派的日本央行預期與市場對美聯儲（Fed）今年至少兩次降息的定價形成了顯著的分歧，這應限制美元（USD）的任何反彈，並使低收益的日圓受益。

日圓多頭選擇獲利了結；下行潛力似乎有限

• 前日本央行董事會成員櫻井誠週二表示，預計中央銀行將在下一個財政年度停止季度減少國債購買。櫻井指出，當局擔心持續的減少可能會推高收益率，從而使管理經濟和政府債務變得更加困難。
• 5月日本央行與金融機構舉行的會議紀要顯示，中央銀行收到了大量請求，要求在2026財政年度保持或稍微放慢債券購買的縮減速度。日本央行將在定於6月16日至17日的下次貨幣政策會議上對其當前的縮減計劃進行審查。
• 日本央行行長植田和男今天早些時候重申，如果經濟和價格與預測一致，中央銀行將繼續加息。然而，植田警告稱，重要的是在沒有任何預設想法的情況下做出判斷，因為對海外貿易政策和經濟形勢的不確定性仍然非常高。
• 與此同時，目前市場定價顯示美聯儲在今年年底前至少會降息兩次25個基點的概率約為70%。此外，芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比週一表示，一旦關稅政策的不確定性得到解決，美國中央銀行將降低短期利率。
• 在經濟數據方面，供應管理協會（ISM）週一發布的調查顯示，美國製造業活動在5月份連續第三個月收縮。ISM製造業採購經理人指數從4月份的48.7降至48.5，低於分析師預期的49.5，這應限制美元的上漲。
• 俄羅斯和烏克蘭週一舉行了第二輪談判，以尋找結束三年戰爭的方法。事實上，烏克蘭對俄羅斯空軍基地發動了突襲，而俄羅斯在和平談判前部署了創紀錄的472架單向攻擊無人機以及幾枚彈道導彈和巡航導彈。
• 與此同時，俄羅斯拒絕無條件停火，並表示只有在烏克蘭放棄大部分新領土並接受對其軍隊規模的限制時，才會同意結束戰爭。這使得地緣政治風險持續存在，反過來應進一步限制避險日圓的任何實質性貶值。
• 交易者現在期待美國JOLTS職位空缺數據的發布，該數據將與有影響力的FOMC成員的講話一起推動美元需求，並為美元/日圓貨幣對提供一些動力。然而，焦點仍將集中在週五備受關注的美國月度就業數據（非農就業報告）上。

美元/日圓可能難以在100小時簡單移動平均線之上利用日內反彈

從技術角度來看，隔夜跌破143.65-143.60的水平支撐（與100小時簡單移動平均線重合）被視為美元/日圓空頭的關鍵觸發點。該區域現在應限制任何進一步的日內上漲。然而，若持續強勢突破，可能會觸發短期回補反彈，將現貨價格推升至144.00水平。儘管如此，動能可能會進一步延續，但在144.40-144.45的供應區附近可能會面臨消退的風險。

另一方面，若回落至143.00以下，可能會在亞洲時段低點附近找到一些支撐，約在142.40-142.35區域。接下來是142.10區域，或上週的波動低點，低於該水平，美元/日圓貨幣對可能會恢復自5月份月度波動高點以來的近期下跌。現貨價格可能會進一步走弱至141.60附近的下一個相關支撐位，最終跌至141.00以下。