日圓因國內通脹數據強勁刷新對美元的月度高點

• 日圓（JPY）因日本強勁的服務業生產者價格指數（PPI）而獲得新買盤。
• 該數據重申了日本央行（BoJ）加息的押注，並在地緣政治風險中提振了日圓。
• 鴿派美聯儲預期削弱了美元，並對美元/日圓施加壓力。

在週二的亞洲交易時段，日圓（JPY）因強勁的通脹數據發布而吸引了新買家。此外，日本央行（BoJ）行長植田和男的言論為央行進一步收緊政策留出了空間。這與市場對美聯儲（Fed）今年進一步降息的預期形成了明顯的對比，並成為提振日圓的關鍵因素。

除此之外，源於持續的俄烏戰爭和中東衝突的地緣政治風險進一步有利於日圓的避險地位。另一方面，美元（USD）因對美國財政狀況惡化的擔憂而維持在自4月22日以來的最低水平附近。這導致美元/日圓匯率滑落至142.00附近，或超過一個月的低點，並支持進一步下跌的前景。

日圓因國內強勁的通脹數據重申了日本央行加息的押注而獲得強勁支撐

• 日本央行週二早些時候報告稱，服務業生產者價格指數（PPI）——日本服務業通脹的領先指標——在4月份同比上漲3.1%。這在上週強勁的消費者通脹數據基礎上，繼續維持了市場對日本央行進一步加息的預期。
• 此外，BoJ行長植田和男表示，央行必須警惕食品價格上漲可能推動已經接近2%目標的潛在通脹。這為日圓提供了良好的支撐，並將美元/日圓拖至超過一個月的低點。
• 日本財政大臣加藤勝信表示，利率反映了各種因素，但市場將利率上升視為對國家財政的擔憂。加藤補充說，政府將密切關注債券市場的情況，並將在超長期債券收益率上升的情況下與債券投資者保持密切對話。
• 美國總統唐納德·特朗普宣布將對歐盟進口徵收50%關稅的截止日期延長至7月9日，提振了全球風險情緒。然而，特朗普的貿易政策的不確定性依然存在，這使得投資者保持警惕，並成為進一步有利於日圓避險地位的因素。
• 特朗普稱俄羅斯總統普京"瘋狂"，並表示他正在考慮對俄羅斯實施新的制裁，此前烏克蘭發生了三年多戰爭以來最大規模的無人機襲擊。此外，以色列繼續轟炸加沙，進一步加劇了地緣政治風險，支撐了日圓的需求。
• 另一方面，美元在吸引買家方面面臨困難，因特朗普的減稅和支出法案可能會加剧美國預算赤字的擔憂而徘徊在月度低點附近。這與鴿派的美聯儲預期共同對美元施加了額外壓力，並影響了美元/日圓。
• 交易員們現在期待美國經濟日程的發布——包括耐用品訂單和會議委員會消費者信心指數的發布。然而，焦點仍將集中在FOMC會議紀要、美國第一季度GDP初值和美國個人消費支出（PCE）價格指數上。
• 本週，投資者還將面臨週五東京CPI的發布，這將對日圓價格動態產生重要影響。然而，基本面背景似乎傾向於日圓多頭，並暗示美元/日圓的下行路徑仍然存在。

美元/日圓空頭現在等待突破142.00關口，以便進一步下跌

從技術角度來看，前一天在4月至5月反彈的61.8%斐波那契回撤位前的失敗以及隨後的下滑有利於美元/日圓空頭。此外，日線圖上的振盪指標仍處於負區間，距離超賣區仍遠。這反過來支持了該貨幣對在近期進一步貶值的前景。若在142.00關口下方出現進一步的賣盤，將確認該前景，並將現貨價格拖至141.55的中間支撐位以下，朝141.00整數關口靠近。下行軌跡可能進一步延伸至年內低點，或4月22日觸及的140.00心理關口以下的水平。

另一方面，任何試圖反彈的舉動可能在143.00整數關口附近面臨強勁阻力。緊隨其後的是143.25區域，或61.8%斐波那契回撤位，如果突破將可能引發新的短期回補，並將美元/日圓推升至143.65區域，進而接近144.00關口。若持續強勢突破後者，可能為進一步反彈鋪平道路，儘管上漲仍可能被視為在144.80區域附近的賣出機會，並在145.00心理關口附近受到限制。

日本央行 FAQs

日本央行是什麽?

日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。

日本央行的政策一直是怎樣的?

2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。

日本央行的決定對日元有何影響?

日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。

為什麽日本央行決定開始撤回其超寬松政策?

日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。