日本央行加息前景減弱，日元掙扎於數周低點附近

• 周五，日元兑美元下跌至兩週來的新低。
• 日本央行 12 月加息前景減弱，日元多頭處於守勢。
• 美國債券收益率上升支撐了美元，並打壓低收益資產日元。

周五亞市，日元兑美元維持守勢，提振美元/日元接近月線高位153.00附近。最近有媒體報導稱，日本央行（BoJ）不會在下週即將召開的政策會議上調利率，這因此又持續打壓日元。此外，市場維持美聯儲將呈現欠鴿派的預期仍然支持美債收益率，並進一步打壓低收益資產日元。

與此同時，日本央行今天早些時候發布的季度短觀調查顯示，2024年第四季度日本大型製造業的商業信心略有改善。這與央行逐步提高利率的計劃十分匹配，可能會抑制日元空頭激進押注。此外，地緣政治風險持續和市場維持擔憂美國當選總統唐納德-特朗普關稅計劃，應有助於今後一週的關鍵央行事件風險美聯儲和日本央行政策會議前阻止避險貨幣日元下跌。

日元持續受到日本央行 12 月加息概率下降的拖累

• 周五，日本央行季度短觀調查顯示，3季度衡量大型製造業信心的綜合指數升至+14，創下2022年3月以來的最高值。此外，公司預計一年後通貨膨脹率將上升2.4%。
• 預計日本的消耗品價格將保持在日本央行2%的目標之上，加上經濟溫和擴張，工資以1992年11月以來最快的速度上升，這給了日本央行又一個加息的理由。也就是說，有媒體報導稱，日本央行本月可能放棄加息。
• 路透社周四援引熟悉日本央行想法的消息人士的話報導稱，央行傾向於在下週保持利率穩定。報告還說，決策者更願意花更多時間仔細研究海外風險和明年工資前景的線索。
• 彭博社周三的一份報告稱，日本央行官員認為在加息前等待的成本不大，同時仍對下週加息持開放態度，具體取決於經濟數據和市場狀況。再加上日本央行官員發出的信號不明朗，加大了12月政策決議不明朗前景。
• 日本央行行長植田和男最近表示，下一次加息的時機正在臨近。相比之下，日本央行鴿派的董事會成員中村豐明則表示，央行在加息時必須謹慎行事。這持續打壓日元，並將美元/日元提振至逾兩週高位。
• 美國勞工統計局周四報告稱，11月整體生產者價格指數季率上升0.4%，前值上修至0.3%。此外，生產者價格指數年率從 10 月份的 2.6% 加速上升至 3%。
• 11 月份核心生產者物價指數年率上升 0.2%，年率 3.4%，高於預期。這是在周三公佈的美國消費者通脹數據基礎上公佈的，預示著美聯儲在降低通貨膨脹率以實現2%目標方面的進程已經停滯。
• 這可能會迫使美聯儲採取更加謹慎的立場，並指出降息的次數會比之前預期的要少，降息步伐會比之前預期的要更為放緩。這仍然支持美國財政部債券收益率進一步走高，將美元推向月線新高，同時也打壓日元。
• 現在，焦點轉向下週的關鍵央行事件風險即備受矚目的為期兩天的美聯儲貨幣政策會議結果和至關重要的日本央行決議。在此期間，交易者可能會選擇觀望，避免展開激進的方向押注。

美元/日元似乎有望進一步走強；尋求突破 152.70-152.80 匯合處

從技術角度看，美元/日元突破 152.70-152.80 匯合處後缺乏跟進買盤，多頭需要維持謹慎。上述區域包括 4 小時圖上的 200 期均線 (SMA) 和近期從多月高點回調趨勢的50%菲波納契位。日圖/4小時圖上的震盪指標維持在積極水平位，若持續走強可能會上漲至153.00關口，進而升至61.8%斐波納契位153.65區域。若上漲動能加大，將收復 154.00 大關。

下行方面，若跌破 152.00 大關後維持疲軟走勢可能會持續在38.2%菲波納契位 151.75 區域尋求支撐。上述區域接近隔夜波段低點，現在應成為關鍵樞軸水平。若出現一些跟進賣盤可能會使美元/日元在 151.00 整數關口下方進一步走弱，跌向 150.50 中間支撐位，然後進一步下跌至 150.00 心理關口。