澳元走軟，因 GDP 數據低於預期引發澳聯儲降息押注

• 周四歐洲早盤，澳元走軟。
• 澳大利亞第三季度 GDP 低於預期，以及對澳大利亞儲備銀行鴿派立場的預期增強，給澳元帶來了一些拋售壓力。
• 美國每週初請失業金人數和商品貿易帳將於周四晚些時候公佈。

周四，澳元 (AUD) 仍面臨拋售壓力。令人失望的澳大利亞經濟數據和對澳大利亞儲備銀行 (RBA) 提前降息的預期不斷上升，拖累澳元走低。此外，對當選總統唐納德·特朗普可能對進口產品徵收關稅的擔憂也可能導致澳元下跌。

交易員將關注周四美國每週初請失業金人數和商品貿易帳，以尋找新的動力。任何美國勞動力市場數據走軟的跡象都可能削弱美元，並有助於限制澳元/美元的跌幅。周五，所有人的目光都將集中在美國 11 月非農就業報告上。

數據悲觀，澳聯儲鴿派押注，澳元維持負面偏向

• 澳大利亞 10 月貿易順差環比增長至 59.53 億，高於 9 月的 45.32 億（修訂為 46.09 億），好於 45 億的預測值。
• 澳大利亞第三季度國內生產總值 (GDP) 環比增長 0.3%，而第二季度的增長率為 0.2%。這一數據低於市場預期的 0.4%。
• 澳大利亞 Judo Bank 服務業 PMI 終值從 10 月的 49.6 升至 11 月的 50.5，超過預期的 49.6。
• 美國 ISM 服務業 PMI 從 10 月的 56.0 降至 11 月的 52.1。該數據低於預期的55.5。
• 美國11月標普全球綜合PMI從前值的55.3降至54.9。與此同時，11月服務業PMI從前值的57.0降至56.1。這兩個數據都低於預期。
• 美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾周三表示，美國經濟現在比美聯儲9月開始降息時預期的要強勁，這使得美聯儲官員有可能放慢未來降息的步伐。
• 舊金山聯儲主席瑪麗·戴利周三指出，美聯儲不需要急於降息，並補充說美聯儲還有更多工作要做才能實現2%的通脹和持久的增長。
• 根據芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具，貨幣市場已經消化了美聯儲12月降息四分之一個百分點的可能性接近77.5%，而政策利率保持不變的可能性為22.5%。

澳元/美元日線圖上的看跌勢頭保持不變

澳元當日走軟。澳元/美元的負面前景仍然存在，其特點是價格在日線時間範圍內保持在關鍵的 100 日指數移動平均線 (EMA) 下方。14 日相對強弱指數 (RSI) 低於 50 中線 37.70 附近，支撐該貨幣對近期的下行走勢。

持續的看跌勢頭低於 0.6325 可能會吸引更多賣家進入 0.6285，即 2023 年 10 月 3 日的低點。任何後續賣盤都可能導致澳元/美元跌至 0.6200 的心理關口。

從上行方面來看，任何高於趨勢通道上限 0.6512 的後續買盤都可能澳元/美元升向 0.6626（100 日 EMA）鋪平道路。持續突破上述水平可能將達到 11 月 7 日的高點 0.6687。

澳元常見問題

哪些關鍵因素推動澳元走勢？
澳元 (AUD) 最重要的因素之一是澳大利亞儲備銀行 (RBA) 設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。其最大貿易夥伴中國經濟的健康狀況也是一個因素，澳大利亞的通貨膨脹、增長率和貿易平衡也是因素之一。市場情緒——無論投資者是承擔更多風險資產（風險偏好）還是尋求避險資產（風險規避）——也是一個因素，風險偏好對澳元有利。

澳大利亞儲備銀行的決定如何影響澳元？
澳大利亞儲備銀行 (RBA) 通過設定澳大利亞銀行可以相互借貸的利率水平來影響澳元 (AUD)。這會影響整個經濟的利率水平。RBA 的主要目標是通過上調或下調利率來維持 2-3% 的穩定通脹率。與其他主要央行相比，利率相對較高會支撐澳元，反之則較低。澳大利亞央行還可以使用量化寬鬆和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟的健康狀況如何影響澳元？
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元 (AUD) 的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提升對澳元的需求，並推高其價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況則相反。因此，中國增長數據的正面或負面意外往往會直接影響澳元及其貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳元？
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據 2021 年的數據，每年出口額為 1180 億美元，中國是其主要目的地。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對貨幣的總需求增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳大利亞貿易收支為正的可能性更大，這對澳元也有利。

貿易收支如何影響澳元？
貿易收支是一個國家從出口中賺取的錢與其進口支付的錢之間的差額，是另一個可能影響澳元價值的因素。如果澳大利亞生產備受追捧的出口產品，那麼其貨幣將純粹從外國買家尋求購買其出口產品而產生的過剩需求中升值，而不是其購買進口產品所花費的錢。因此，正的淨貿易差額會使澳元走強，如果貿易差額為負，則會產生相反的效果。