澳儲行提前降息的前景減弱，澳元震盪走高

• 市場普遍預期澳洲央行將在 11 月維持鷹派的政策立場，澳幣上漲。
• 澳洲最大貿易夥伴中國推出刺激措施，商品貨幣澳幣走強。
• 美國總統拜登表示以色列可能打擊伊朗的石油基礎設施，風險貨幣澳幣/美元貨幣對可能陷入困境。

澳儲行鷹派前景令澳幣（AUD）走高。近期數據顯示 8 月零售成長超乎預期，降低澳儲行提前降息的前景。市場幾乎已經排除了 11 月降息的可能性。此外，澳洲最大貿易夥伴中國推出刺激措施，這些措施提振了大宗商品價格，商品貨幣澳元走強。

風險資產澳幣/美元可能性遇阻，因為中東地緣政治緊張局勢加劇打壓風險偏好。美國總統喬-拜登（Joe Biden）表示，美國（US）正在與以色列討論對伊朗石油基礎設施的潛在打擊。據英國廣播公司（BBC）報道，以色列總理本雅明-內塔尼亞胡（Benjamin Netanyahu）警告說，伊朗將為週二的襲擊“付出沉重代價”，伊朗向以色列發射了至少180枚彈道導彈。

美國 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）和 ADP 就業人數變化報告好於預期，對美聯儲（Fed）貨幣政策的鴿派預期構成挑戰，美元走強，澳元因此承壓。交易員目前正期待週五的美國就業數據，包括非農業就業人數（NFP）和平均時薪，以尋找進一步的方向。

每日市場動態摘要：澳儲行鷹派情緒為澳幣提供支援

• 芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會 11 月降息 25 個基點的機率為 67.4%，而降息 50 個基點的機率為 32.6%，低於一天前的 35.2%。
• 芝加哥聯準會銀行行長奧斯坦-古爾斯比周四重申，明年的利率需要下調 “很多”。古爾斯比進一步表示，他希望將失業率控制在 4.2% 的水平，不再進一步上升。
• 美國9月ISM服務業採購經理人指數從8月的51.5上升至54.9，超過期值51.7。同時，關鍵通貨膨脹指標服務業支付物價指數從 57.3 攀升至 59.4。
• 澳洲 8 月份貿易帳順差錄得 56.44 億澳元，超過市場預期的 55 億澳元，略高於 7 月的 56.36 億澳元。然而，8 月出口和進口月環比均錄得-0.2%。
• 澳洲Judo銀行 9 月服務業採購經理人指數（PMI）為 50.5，低於 8 月的 52.5。這顯示服務業活動已連續第八個月實現成長，儘管成長放緩，且幅度不大。同時，週四的數據顯示，9月綜合採購經理人指數略有下降，為49.6，上月為49.8。
• 週三，聯準會里士滿聯邦儲備銀行行長湯姆-巴爾金針對聯準會近期的利率行動警告稱，由於風險依然存在，對抗通貨膨脹的鬥爭可能還沒有結束。巴爾金指出，9月降息50個基點（bps）是合適的，因為利率已經與通貨膨脹率的下降 “不同步”，而失業率接近可持續水平。
• ADP 就業變化報告顯示，9 月美國ADP就業人數變化增加了 14.3 萬，超過期值 12 萬。此外，年薪年增了 4.7%。 8 月新增就業人數總數從 9.9 萬人上調至 10.3 萬人。
• 週一，聯準會主席鮑威爾表示，央行並不著急，將“隨著時間的推移”降低基準利率。鮑威爾補充說，最近降息50個基點不應預示著今後會採取類似的激進行動，並指出即將到來的利率政策可能會更加鴿派。

技術分析：澳幣仍位於 0.6850、9 天指數移動均線下方

週五，澳幣/美元交投於0.6840附近。日圖技術分析表明，澳元/美元位於上升通道下方，並出現看漲傾向訊號。不過，如果重新回到通道內，將強化看漲傾向，因為 14 天相對強弱指標（RSI）仍位於 50 水平上方，顯示看漲者的行動能依然存在。

阻力方面，貨幣對可能會測試近期九天指數移動均線（EMA）0.6857 水平，然後是上升通道下邊界 0.6910 水平。重返上升通道將強化看漲者的偏向，支持澳元/美元上探通道上邊界附近區域，即 0.7040 水準。

下檔方面，澳幣/美元目標可能是心理水準 0.6800。若跌破該水平，則可能打壓澳元兌美元下測9月11日錄得的七週低點0.6622附近區域。

澳元/美元：日圖

 

澳幣常見問題

推動澳元走勢的關鍵因素是什麼？

澳幣（AUD）最重要的因素之一是澳儲行設定的
 水平。由於澳洲是一個資源豐富的國家，澳元的另一個關鍵驅動因素是澳洲最大出口產品鐵礦石的價格。澳洲最大的貿易夥伴中國經濟的健康狀況，以及澳洲的通貨膨脹水準、經濟成長率和貿易帳也是影響澳元/美元波動一個因素。市場情緒--投資者是選擇風險較大的資產（風險偏好）還是尋求避險（風險厭惡）--也是一個因素，風險偏好對澳幣有利。

 
澳儲行決議如何影響澳幣？

澳洲儲行透過設定澳洲銀行之間的貸款利率水準來影響澳幣（AUD）。這將影響澳洲整個經濟的利率水準。澳儲行主要目標是透過調整利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比，利率水準處在相對較高水準會提振澳元，反之則會支持澳元兌美元下跌。澳儲行還可以利用量化寬鬆政策和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
 

中國經濟健康狀況對澳幣有何影響？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟健康對澳幣有重大影響。當中國經濟發展良好時，就會從澳洲購買更多的原料、商品和服務，進而提升澳元需求，提振澳元/美元。而當中國經濟成長不如預期時，情況則剛好相反。因此，中國經濟成長數據好壞往往會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
 

鐵礦石價格對澳幣有何影響？

鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據 2021 年的數據，澳洲年出口額達 1,180 億澳元，主要目的地是中國。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的推動力。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為澳元總需求會上升。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支出現正數的可能性增大，則澳元兌美元看漲。

貿易帳對澳幣有何影響？

貿易帳是一個國家的出口收入與進口支付之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳洲生產的出口商品非常搶手，那麼澳元就會升值，這完全是由於外國買家購買澳洲出口商品的需求與澳洲購買進口商品的支出之間產生了盈餘。因此，貿易帳錄得淨正值，澳元就會上漲，如果貿易帳為負值，澳元就看跌。