西班牙通膨疲軟提振歐洲央行降息押注，歐元兌美元修正至 1.1100 下方

• 歐元兌美元跌破 1.1100，原因是西班牙和德國六個主要州的通膨率較低，促使市場預期歐洲央行將再次降息。
• 據估計，歐元區和德國的通膨率在 8 月進一步放緩。
• 美國核心 PCE 通膨數據可能影響市場對聯準會 9 月降息規模的預期。

歐元兌美元面臨大幅拋售，週四歐洲時段跌破了1.1100的整數關卡支撐。西班牙和德國六個重要州的一些初步通膨數據顯示，8月物價壓力持續減弱，增加了對歐洲央行（ECB）即將降息的押注。同時，美元進一步升至週三高點上方，追蹤美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數（DXY）升至 101.30 附近。

美元的大幅回升表明，隨著美國 7 月份個人消費支出價格指數（PCE）數據的公佈，投資者正在轉向規避風險。預計相關通膨數據將影響市場對聯準會（Fed）9 月可能降息幅度的猜測。

預計 PCE 通膨報告將顯示，7 月全年核心通膨率上升 2.7%，快於 6 月的 2.6%。據估計，核心 PCE 月環比穩定成長 0.2%。

週四時段，投資人將密切關注第二季國內生產毛額（GDP）修正值和截至北京時間 8 月 23 日當週的初請失業金人數數據。除非有重大變化，否則第二季 GDP 修正值不太可能對美元產生影響。歐洲方面，格林威治時間 12:00 將公佈德國 8 月整體通膨初步數據。

投資人也將關注失業救濟金申請數據，因為聯準會目前對勞動市場的下行風險保持警惕。聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）在傑克遜霍爾（JH）研討會上發表講話，誓言支持不斷惡化的勞動力市場實力。

每日摘要市場動態：歐元/美元因歐元整體表現不佳而走軟

• 歐洲交易時段，歐元兌美元在關鍵支撐位1.1100下方延續跌勢。由於交易商似乎確信歐洲央行（ECB）將在9月降息，歐元兌主要貨幣對錶現不佳，導致歐元兌美元走軟。
• 西班牙和德國六個重要州的物價壓力急劇放緩，推動了歐洲央行 9 月降息的押注。西班牙的年度消費者物價調和指數（HICP）為 2.4%，為年初至今最慢。
• 歐元區物價壓力持續緩解，經濟前景不佳，8 月的 HCOB PMI 快報顯示了這一點，這已經引發了對歐洲央行 9 月降息的堅定猜測。然而，歐元區 8 月的經濟景氣指數、工業信心指數和服務業景氣指數都優於預期。相反，消費者信心指數從預估值和前值-13.4 惡化至-13.5。
• 歐洲央行也預計在今年最後一個季度的某個時候再次降息。歐洲央行的幾位決策者似乎對央行今年進一步下調關鍵借貸利率感到滿意。
• 荷蘭決策者克勞斯-諾特（Klaas Knot）週二在一個會議小組上說："只要我們的通貨緊縮路徑仍然趨向於在2025年底或之前恢復到2%的通脹率，那麼我對逐步鬆開我們的腳感到放心。 "路透社報道稱，當被問及9月降息預期時，克諾表示："我將不得不等待，直到我在那次會議上獲得完整的數據和信息集，才能決定我對9月是否合適的立場，"他還補充說，"我將不得不在10月、12月和任何時候再次這樣做。 "
• 德國和歐元區 8 月的 HICP 數據將分別於今天晚些時候和周五格林尼治標準時間 12:00 公佈。據估計，德國 HICP 年成長率將從 7 月的 2.6% 放緩至 2.3%。月度環比方面，預計 HICP 在 7 月上升 0.5%之後將保持持平。

技術分析：歐元/美元跌破 1.1100

歐元兌美元在未能突破關鍵阻力位 1.1200 後大幅跌破 1.1100。該主要貨幣對的近期前景依然堅挺，因為所有短線至長線指數移動平均線（EMA）都在走高。

早些時候，歐元兌美元在突破日線圖上的上升通道形態後走強。

14 天相對強弱指數（RSI）在 75.00 附近轉為超買後已跌破 60.00。

上行人方面，近期高點 1.1200 和 2023 年 7 月高點 1.1275 將是歐元多頭的下一站。下檔方面，1.1000 的心理支撐位附近預計仍有緩衝空間。

歐元的常見問題

什麼是歐元?
歐元是屬於歐元區的20個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。 2022年，中國佔所有外匯交易的31%，每日平均交易額超過2.2兆美元。歐元兌美元是全球交易量最大的貨幣對，約佔所有交易的30%，其次是歐元兌日圓(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。

歐洲央行是什麼?它如何影響歐元?
位於德國法蘭克福的歐洲央行(ECB)是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麼控制通膨，要麼刺激成長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，制定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。

通膨數據如何影響歐元的價值?
歐元區的通膨數據由消費者物價協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通膨率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就必須提高利率以控制通膨。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為這使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。

經濟數據如何影響歐元的價值?
公佈的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。 GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、義大利和西班牙)的經濟數據尤其重要，因為它們佔歐元區經濟的75%。

貿易平衡如何影響歐元?
歐元的另一個重要數據是貿易平衡。此指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麼它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，淨貿易餘額為正會使貨幣升值，反之亦然。