貿易帳和中國製造業採購經理人指數公佈後，澳元兌美元下跌

• 週四公佈關鍵經濟數據後澳幣下跌。
• 澳洲統計局報告 6 月貿易順差 55.89 億澳元，預期 50 億澳元，前值 57.73 億澳元。
• 中國 7 月製造業採購經理人指數為 49.8，低於期值 51.5 和前值 51.8。

週四公佈的貿易帳數據好於預期，澳元兌美元震盪走高。澳洲統計局公佈的 6 月貿易帳順差為 55.89 億澳元，超過期值 50 億澳元，但仍低於前值 57.73 億澳元。

週三公佈的最新通膨報告降低澳儲行下週政策會議上再次升息的預期。經濟學家警告說，進一步升息可能會危及澳洲的經濟復甦。目前，市場認為澳儲行 11 月降息的機率約為 50%，比先前預測的明年 4 月降息更為提前。這些事態發展給澳元帶來了壓力。

中國 7 月財新製造業採購經理人指數（PMI）為 49.8，低於期值 51.5 和前值 51.8。由於中澳兩國是密切的貿易夥伴，中國經濟出現變化將對澳洲市場產生重大影響。

澳元兌美元下行空間可能有限，因為聯準會在周三的 7 月會議上決定維持利率在 5.25%-5.50% 區間不變後，美元面臨挑戰。交易商將從定於週四晚些時候公佈的美國經濟數據（包括 ISM 製造業採購經理人指數和美國上周初請失業金人數）中尋找進一步的方向。

每日市場動態摘要：關鍵經濟數據公佈後澳幣下跌

• 2024 年 7 月Judo銀行澳洲製造業採購經理人指數（PMI）從 6 月的 47.2 上升至 47.5，顯示製造業狀況連續第六個月惡化，但速度略有放緩。
• 據路透社報道，聯準會主席鮑威爾在新聞發布會上表示，9月份降息 “已經過了討論”。鮑威爾也表示，央行將密切關注勞動市場，並對潛在急劇下滑的跡象保持警惕。
• 澳洲統計局（ABS）週三發布報告稱，截至6月份的月度通膨年率上漲3.8%，較5月份的4%有所放緩。今年第二季度，通膨季率上升 1%，年率上升3.8%。第二季澳儲行首選指標澳洲儲行截尾均值通膨年率成長 3.9%，預期及前值為 4.0%。
• 中國國家統計局公佈的 7 月製造業採購經理人指數為 49.4，略高於預期的 49.3，但低於前值 49.5。同時，服務業採購經理人指數為 50.2，符合預期。
• 澳洲 6 月營建許可（月率）下降 6.5%，超出市場預期的-3.0%。在此之前的 5 月份，建築許可增加了 5.7%。建築許可年率下降了 3.7%，前值為-8.5%。
• 根據澳洲國民銀行（NAB）經濟部最近的一份展望報告，澳洲儲行預計在2025年5月之前將現金利率維持在4.35%的穩定水準。展望未來，澳洲國民銀行經濟學團隊預測，到 2025 年 12 月，現金利率將降至 3.6%，預計 2026 年將進一步下降。
• 澳洲審慎監理局（APRA）在周一發布的媒體新聞稿中警告說，債務拖欠率正在緩慢上升。在對國內和國際經濟狀況進行最新季度評估後，澳洲審慎監理局宣布將繼續擱置宏觀審慎政策設定。這些評論反映了他們對國內和全球經濟環境的持續評估。

技術分析：澳幣交投於 0.6550 附近

澳幣週四交投於0.6540附近。日線圖分析顯示，澳元/美元盤整於下降通道內，顯示看跌傾向。 14 天相對強弱指標接近超賣的 30 水平，顯示可能即將出現向上修正。

澳元/美元的近期支撐位在下降通道下邊界 0.6500 附近。若跌破該水平，澳元/美元將承壓測試約 0.6470 的回落支撐位。

上行方面，下降通道上邊界 0.6555 是直接阻力位，其次是“支撐位反轉後的阻力” 0.6575 和九天指數移動均線 (EMA)0.6581。如果突破該阻力位，澳元兌美元將升至六個月高點 0.6798。

澳元/美元：日線圖

利率常見問題

利率的作用是什麼？

利率是金融機構向借款人收取的貸款費用，也是向儲蓄人和存款人支付的利息。利率受基準貸款利率的影響，基準貸款利率由央行根據經濟狀況的變化而設定。央行任務通常是確保物價穩定，這在大多數情況下意味著將核心通膨率設定在 2% 左右。
如果通膨率低於目標，央行可能會下調基本貸款利率，以刺激貸款和推動經濟。如果通膨 水準大幅超過 2%，央行通常會上調基本貸款利率，試圖降低通膨率。
 
 

利率如何影響匯率？

利率上調通常有助於加強一國的貨幣，因為這使該國成為對全球投資者更具吸引力的資金存放地。
 

利率如何影響黃金價格？

利率上升總體上會對黃金價格產生影響，因為高水準 利率會增加持有黃金的機會成本，而不是投資於生息資產或將現金存入銀行。
 如果利率上升，通常會推升美元價格，而黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。
 

什麼是聯邦基金利率？

聯邦基金利率是美國銀行相互借貸的隔夜利率。這是聯準會在 FOMC 會議上經常引用的關鍵利率。聯邦基金利率被設定為一個區間，例如 4.75%-5.00%，但報價水準為上限（在這種情況下為 5.00%）。
 市場對未來聯準會基金利率的預期由芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具跟踪，該工具決定了許多金融市場對聯準會今後貨幣政策決定的預期。
 

   

與市場風險情緒相關的常見問題

當提及金融市場情緒時，"風險偏好 "和 "風險厭惡 "是什麼意思？

在金融術語中，“風險偏好 ”和 “風險厭惡 ”這兩個廣泛使用的術語指的是投資者交易期間願意承受的風險水平。在 “風險偏好 ”市場，投資人對後市持樂觀態度，更願意購買高風險資產。在“風險下降”的市場中，投資者開始“謹慎行事”，因為他們對後市感到擔憂，因此購買風險較低的資產，這些資產更有把握帶來回報，即使回報相對較低。

 
要了解風險情緒狀況，需要追蹤哪些關鍵資產？

通常，在 “風險偏好 ”時期，股市會上漲，大多數商品（黃金除外）也會升值，因為這些資產受益於積極的成長前景。大宗商品出口國的貨幣會因為需求增加而走強，加密貨幣也會上漲。在 “風險厭惡 ”市場中，債券（尤其是主要政府債券）上漲，黃金走強，日圓、瑞郎和美元等避險貨幣也都從中受益。
 

 當市場情緒維持 “風險偏好 ”時，哪些貨幣會走強？

澳元（AUD）、加幣（CAD）、紐元以及俄羅斯盧布（RUB）和南非蘭特（ZAR）等小幣種都傾向於在 “風險偏好 ”的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟成長在很大程度上依賴商品出口，而商品價格在風險上升期往往會上漲。這是因為投資人預見今後經濟活動回升會加大對原物料的需求。

哪些貨幣會在 “風險厭惡 ”情緒下走強？

在 “風險厭惡 ”交易階段，美元（USD）、日圓（JPY）和瑞郎（CHF）等主要貨幣往往會上漲。美元走強的原因是美元是世界儲備貨幣，而且在危機時期，投資者購買美國國債，因為美國這個全球最大的經濟體不太可能違約，所以美國國債被認為是安全的。日圓走強的原因是因為這種情況下對日本政府債券的需求增加，即使在危機中日本國內投資者也不太可能拋售這些債券。瑞郎走強的原因是瑞士維持嚴苛的銀行法為投資者提供了更強的資本保護。