澳儲行維持鷹派政策傾向，澳元兌美元上漲

澳元/美元

2024年7月29日 01:59

澳儲行預計將在下週維持利率不變，澳幣因此上漲。
澳洲國民銀行（NAB）預計，澳洲儲行現金利率將在 2025 年 5 月前維持在 4.35% 的穩定水準。
市場預計聯準會今年將推出三次降息，美元走低。

週一，澳幣/美元第二個交易日延續漲勢。這主要歸因於澳儲行政策傾向維持鷹派。與其他關鍵央行不同的是，由於通膨壓力持續和勞動市場緊張，澳儲行預計將推遲放鬆政策緊縮。

週二將密切關注澳洲 6 月的零售銷售情況。週三將公佈第二季消費者物價指數（CPI）數據，有可能為國內貨幣政策的未來方向提供啟示。一些經濟學家警告說，由於經濟衰退風險增加，不應進一步收緊貨幣政策。上週的數據顯示，7 月澳洲私部門成長放緩，製造業活動持續萎縮，服務業成長減速。

澳元兌美元因美元疲軟而震盪走高。美國通膨降溫和勞動市場狀況放緩的跡象助長了聯準會（Fed）今年從 9 月開始三次降息的預期。

每日市場動向摘要：澳幣因澳儲行維持鷹派政策傾向而震盪走高

澳洲國民銀行（NAB）最近發布的一份經濟展望報告顯示，澳洲儲行現金利率在2025年5月前將維持在4.35%的穩定水準。展望未來，澳洲國民銀行經濟學團隊預測，到 2025 年 12 月，現金利率將降至 3.6%，預計 2026 年將進一步下降。
澳洲審慎監理局（APRA）在周一發布的媒體新聞稿中警告說，拖欠率正在緩慢上升。在對國內和國際經濟狀況進行最新季度評估後，澳洲審慎監理局宣布將繼續擱置宏觀審慎政策設定。這些評論反映了他們對國內和全球經濟環境的持續評估。
上週五，6月美國PCE物價指數年率成長 2.5%，略低於 5 月的 2.6%，符合市場預期。 6月美國PCE物價指數月率繼5月持平後又上升了0.1%。
剔除波動較大的食品和能源價格的6月核心 PCE 物價指數也攀升至 2.6%，與 5 月的增幅一致，高於 2.5% 的預期。 6 月核心 PCE 物價指數月率0.2%，5 月為 0.1%。
美國銀行認為，美國經濟的強勁成長使聯邦公開市場委員會（FOMC）在實施任何調整之前 "等得起"。美國銀行指出，經濟 “依然強勁”，預計聯準會將在12月啟動降息。
上週，中國人民銀行（PBoC）意外降息，加劇了市場對中國經濟疲軟的擔憂。中國人民銀行週四將一年期中期借貸便利（MLF）利率從 2.50% 下調至 2.30%。此外，全球最大的銀行之一中國銀行宣布將定期存款利率下調 10-20 個基點。中國經濟的任何變化都可能影響澳洲市場，因為中澳兩國都是密切的貿易夥伴。

技術分析：澳幣上漲至 0.6550 以上

澳幣週一交投於 0.6560 附近。日線圖分析顯示，澳元/美元已回到下降通道，顯示看跌傾向可能減弱。 14 天相對強弱指標略高於 30 水平，表示澳元/美元可能很快就會出現整理。

澳元/美元貨幣對可能會在下降通道下邊界（0.6550 關鍵水平附近）找到直接支撐。若跌破該水平，將下跌至 0.6470 水平附近。

上檔方面，關鍵阻力位於九天指數移動均線（EMA）0.6610。突破該水準後，貨幣對可能會測試心理水準 0.6700 附近的下降通道上邊界，然後有可能觸及六個月高點 0.6798。

澳元/美元：日線圖

澳幣日內兌主要貨幣對價格

下表顯示了澳元兌主要貨幣對價格波動百分比。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.09%	-0.11%	-0.20%	-0.10%	-0.23%	-0.13%	-0.12%
EUR	0.09%		-0.06%	-0.13%	0.02%	-0.09%	-0.06%	-0.01%
GBP	0.11%	0.06%		-0.10%	0.05%	-0.04%	0.02%	0.05%
JPY	0.20%	0.13%	0.10%		0.09%	0.00%	0.08%	0.13%
CAD	0.10%	-0.02%	-0.05%	-0.09%		-0.10%	-0.06%	-0.00%
AUD	0.23%	0.09%	0.04%	-0.01%	0.10%		0.07%	0.09%
NZD	0.13%	0.06%	-0.02%	-0.08%	0.06%	-0.07%		0.03%
CHF	0.12%	0.00%	-0.05%	-0.13%	0.00%	-0.09%	-0.03%

熱圖顯示了主要貨幣對的波動百分比變化。基準貨幣從左列選取，報價貨幣從頂行選取。例如，如果投資者從左列選擇澳元，然後沿著水平線移動到美元，則方框中顯示的百分比變化即為澳元/美元波動。

澳幣常見問題

推動澳元走勢的關鍵因素是什麼？

澳幣（AUD）最重要的因素之一是澳儲行設定的
水平。由於澳洲是一個資源豐富的國家，澳元的另一個關鍵驅動因素是澳洲最大出口產品鐵礦石的價格。澳洲最大的貿易夥伴中國經濟的健康狀況，以及澳洲的通貨膨脹水準、經濟成長率和貿易帳也是影響澳元/美元波動一個因素。市場情緒--投資者是選擇風險較大的資產（風險偏好）還是尋求避險（風險厭惡）--也是一個因素，風險偏好對澳幣有利。

澳儲行決議如何影響澳幣？

澳洲儲行透過設定澳洲銀行之間的貸款利率水準來影響澳幣（AUD）。這將影響澳洲整個經濟的利率水準。澳儲行主要目標是透過調整利率來維持 2-3% 的穩定通膨率。與其他主要央行相比，利率水準處在相對較高水準會提振澳元，反之則會支持澳元兌美元下跌。澳儲行還可以利用量化寬鬆政策和緊縮政策來影響信貸條件，前者對澳元不利，後者對澳元有利。

中國經濟健康狀況對澳幣有何影響？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟健康對澳幣有重大影響。當中國經濟發展良好時，就會從澳洲購買更多的原料、商品和服務，進而提升澳元需求，提振澳元/美元。而當中國經濟成長不如預期時，情況則剛好相反。因此，中國經濟成長數據好壞往往會對澳元及其貨幣對產生直接影響。

鐵礦石價格對澳幣有何影響？

鐵礦石是澳洲最大的出口產品，根據 2021 年的數據，澳洲年出口額達 1,180 億澳元，主要目的地是中國。因此，鐵礦石的價格可以成為澳元的推動力。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為澳元總需求會上升。如果鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲也往往導致澳洲貿易收支出現正數的可能性增大，則澳元兌美元看漲。