受聯準會鴿派情緒影響，美元/加幣貶值至 1.3650 附近

美元/加元

2024年7月18日 10:01

由於市場高度預期聯準會將在 9 月降息，美元/加幣貶值。
聯準會理事克里斯多福沃勒表示，美國央行 "越來越接近 "降息。
WTI 價格下跌限制了與大宗商品掛鉤的加幣的上行空間。

美元/加幣回吐了上一交易日的漲幅，週四歐洲時段交投於 1.3670 附近。美元/加幣下行的原因是市場對聯準會（Fed）9月降息的預期不斷增強。

週三，聯準會理事克里斯多福沃勒（Christopher Waller）表示，美國央行 "越來越接近 "降息。同時，里士滿聯邦儲備銀行主席托馬斯-巴爾金（Thomas Barkin）表示，通膨寬鬆已開始擴大，他希望看到這種情況繼續下去。

根據 CME Group 的 FedWatch 工具，目前市場顯示聯準會在 9 月會議上降息 25 個基點的機率為 93.5%，高於一週前的 69.7%。

然而，由於加拿大是美國最大的石油出口國，原油價格的下跌限制了與大宗商品掛鉤的加幣（CAD）的上行空間。在撰寫本文時，西德克薩斯中質原油（WTI）價格約為每桶 81.30 美元。

儘管聯準會的政策立場偏向鴿派，但美國公債殖利率因避險情緒升溫而有所提高。這可能會對油價造成壓力。截至發稿時，2 年期及 10 年期美國公債殖利率分別為 4.45% 及 4.17%。

然而，由於全球最大的石油消費國美國的原油庫存降幅大於預期，WTI 油價在周四的亞洲交易時段有所上漲。

美國能源資訊署（EIA）週三公佈了美國原油庫存變化情況，報告稱截至 7 月 12 日當周美國原油庫存減少 487 萬桶。這一降幅超過了預期的減少 80 萬桶和前值的減少 344.3 萬桶。

加拿大通膨數據的疲軟刺激了人們對加拿大央行（BoC）下週將進一步降息的預期，這可能會給加幣（CAD）的上行空間設置上限。

加幣常見問題

什麼關鍵因素驅動加幣?
推動加幣(CAD)的關鍵因素是加拿大央行(BoC)設定的利率水準、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險較高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加幣的關鍵因素。

加拿大央行的決定對加幣有何影響?
加拿大央行(BoC)透過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加幣有重大影響。這影響到每個人的利率水準。加拿大央行的主要目標是透過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加幣有利。加拿大央行也可以利用量化寬鬆和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加幣不利，後者對加幣有利。

石油價格對加幣有何影響?
石油價格是影響加幣價值的關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加幣價值有直接影響。一般來說，如果油價上漲，加幣也會上漲，因為對加幣的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加幣。

通膨數據如何影響加幣的價值?
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管制的放鬆，情況實際上正好相反。較高的通膨率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加幣。

經濟數據如何影響加幣的價值?
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加幣產生影響。 GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加幣的走勢。強勁的經濟對加幣有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加幣可能會下跌。

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