聯準會/歐央行利率前景不明，歐元兌美元持穩

• 歐元/美元在1.0700上方橫盤整理，投資人正在尋找聯準會和歐洲央行利率前景的新線索。
• 歐洲央行決策者仍對頑固的服務業通膨感到擔憂。
• 投資人認為聯準會今年將降息兩次。

週三歐洲時段，歐元兌美元在1.0700整數關卡支撐位上方窄幅盤整。投資人在尋找歐洲央行（ECB）今年何時第二次降息的新線索，使得該貨幣對陷入盤整。

歐洲央行在 6 月初開始降低主要利率，因為決策者認為歐元區的通膨率有望恢復到 2% 的理想水平。然而，歐洲央行官員一直沒有承諾任何具體的降息路徑，因為他們仍然對服務業的高通膨率感到擔憂。

歐洲央行的政策制定者們擔心，採取激進的寬鬆政策可能會再次引發物價上漲壓力。官員們預測通膨路徑將更加崎嶇，並認為價格壓力將在 2025 年降至 2% 的目標。

同時，法國政局的不確定性繼續令歐元承壓。投資者擔心，議會選舉後由馬琳-勒龐領導的民族集結黨（RN）政府的成立將引發歐盟第二大經濟體的財政危機。國民陣線在其宣言中承諾降低退休年齡、削減能源價格、增加公共開支和 "法國優先 "的經濟政策。

每日市場動態摘要：法國大選的不確定性令歐元/美元盤整

• 歐元兌美元在略高於1.0700的狹窄區間內交投，美元（USD）在周二的交易區間內盤整。美元的近期前景變得不確定，因為美國 5 月的零售銷售成長慢於預期，提振了市場對聯準會在 9 月會議上降息的預期。
• 週二公佈的月度零售銷售報告顯示，汽油價格下跌、建材需求低迷以及食品服務和飲酒場所零售銷售下降是主要的拖累因素。儘管如此，5 月的零售銷售仍略有成長，而4月數據從0.0%下修至-0.2%。不過，5月零售銷售成長率僅 0.1%，低於預期的 0.2%。
• 根據 CME FedWatch 工具，30 天聯準會基金期貨定價數據顯示，9 月降息的幾率為 67%，高於 5 月零售銷售報告公佈前的 61.5%。該工具還顯示，決策者將在 11 月或 12 月的會議上宣布再降息一次，這與聯準會的點陣圖相反，在點陣圖中，官員表示今年只降息一次。
• 聯準會決策者一直傾向於將當前利率維持到今年最後一個季度，因為 5 月物價壓力下降幅度高於預期所帶來的鼓舞不足以建立降息的信心。官員們一直強調，在轉向政策正常化之前，需要更多良好的通膨數據。

技術分析：歐元/美元在1.0740附近面臨壓力

歐元/美元面臨壓力，試圖突破近期阻力位 1.0740。自2023年12月28日以來繪製的日線對稱三角形下行邊界1.1140是歐元多頭的主要障礙。

該主要貨幣對預計將在 1.0636 附近獲得支撐，即 2023 年 10 月 3 日低點 1.0448 和 4 月 16 日低點 1.0600 附近繪製的圖表形態向上傾斜階附近。

由於匯價跌破了 200 日指數移動平均線（EMA），即 1.0800 附近，因此該貨幣對的長期前景也變得消極。

14 期相對強弱指數 (RSI) 跌至 40.00 以下。如果 RSI 持續低於這一水準，走勢可能轉為看跌。

歐元常見問題
什麼是歐元？

歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界第二大交易貨幣。2022 年，歐元占外匯交易總量的 31%，日均交易額超過 2.2 萬億美元。歐元/美元是全球交易量最大的貨幣對，估計占所有交易的 30%，其次是歐元/日元（4%）、歐元/英鎊（3%）和歐元/澳元（2%）。

什麼是歐洲央行，它對歐元有什麼影響？

位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的儲備銀行。歐洲央行負責制定利率和管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，即控制通貨膨脹或刺激經濟增長。其主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率--或對較高利率的預期--通常有利於歐元，反之亦然。歐洲央行理事會每年舉行八次會議，做出貨幣政策決定。決策由歐元區各國銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜-拉加德在內的六名常任理事國做出。

通脹數據如何影響歐元幣值？

歐元區的通脹數據由消費者價格協調指數（HICP）衡量，是歐元的重要計量經濟學指標。如果通脹率上升超過預期，特別是超過歐洲央行 2% 的目標，歐洲央行就必須提高利率，使通脹率重新受到控制。與同類國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為這會使該地區作為全球投資者的資金存放地更具吸引力。

經濟數據如何影響歐元的價值？

發佈的數據可以衡量經濟的健康狀況，並對歐元產生影響。國內生產總值、製造業和服務業採購經理人指數、就業和消費者情緒調查等指標都會影響單一貨幣的走向。強勁的經濟有利於歐元。它不僅能吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元很可能下跌。歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利和西班牙）的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟總量的 75%。

貿易差額對歐元有何影響？

歐元的另一個重要數據是貿易差額。這一指標衡量的是一個國家在一定時期內的出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產的出口商品非常搶手，那麼該國貨幣的增值將完全來自於外國買家對這些商品的額外需求。因此，正的淨貿易差額會使貨幣升值，反之亦然。